El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) ha lanzado una nueva alerta global sobre el crecimiento del crimen financiero impulsado por el uso ilícito de stablecoins. En su sexta actualización específica sobre activos virtuales (AV) y proveedores de servicios de activos virtuales (PSAV), el organismo advierte que estas monedas digitales, diseñadas para mantener un valor estable, están siendo cada vez más utilizadas por actores criminales, incluidos hackers estatales, terroristas y redes de narcotráfico, como vehículo para el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Stablecoins y Gafi
El informe destaca que la mayor parte de la actividad delictiva en cadena ahora involucra stablecoins, y denuncia una implementación desigual de los estándares internacionales que agrava los riesgos para la seguridad financiera global. En su informe sobre implementación global de estándares contra el lavado de dinero (AML) y el financiamiento del terrorismo (CFT) aplicados a los activos virtuales y a los proveedores de servicios de activos virtuales, el GAFI advierte sobre graves carencias regulatorias para la integridad del sistema financiero internacional.
Los activos virtuales no cumplen las reglas GAFI en 75% de países
La publicación evalúa el cumplimiento de la Recomendación 15 del GAFI y su Nota Interpretativa (R.15/INR.15), que desde 2019 exige a los PSAV estar registrados o licenciados, regulados, y sometidos a supervisión efectiva para prevenir riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.
Aunque muchas jurisdicciones han avanzado desde 2024 en la regulación y supervisión de estos actores, el GAFI subraya que aún persisten desafíos clave, como la dificultad para identificar a personas físicas o jurídicas que operan como PSAV, o para mitigar el riesgo de actores offshore fuera del alcance regulatorio local.
La Travel Rule, aún sin adopción universal
Uno de los puntos críticos destacados por el GAFI es la implementación insuficiente de la Regla de Viaje»(Travel Rule), mecanismo que obliga a las plataformas a compartir información sobre los participantes en transferencias de AV. Aunque 99 jurisdicciones han aprobado o están en proceso de aprobar legislación al respecto, la aplicación efectiva sigue siendo limitada.
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Con el objetivo de facilitar su adopción global, el GAFI ha publicado además un informe de Mejores Prácticas para la Supervisión de la Travel Rule, que proporciona ejemplos y guías para los reguladores nacionales.
Nuevos riesgos delictivos: stablecoins y ciberdelincuencia organizada
El informe del GAFI alerta sobre una creciente explotación criminal de los activos virtuales, especialmente en torno a stablecoins. Entre los hallazgos más preocupantes destacan:
- El uso de monedas estables por parte de actores ilícitos (incluidos redes de narcotráfico, financiadores del terrorismo y grupos vinculados a Corea del Norte) ha aumentado significativamente.
- La mayor parte de la actividad ilícita en cadena ahora involucra stablecoins, lo que plantea riesgos amplificados ante su adopción masiva sin regulación uniforme.
- Corea del Norte perpetró en 2025 el mayor robo de activos virtuales registrado hasta la fecha, con 1.460 millones de dólares sustraídos de la plataforma ByBit. Solo se ha recuperado un 3,8% de los fondos, revelando deficiencias graves en los mecanismos de recuperación de activos.
- Un miembro del sector estimó que durante 2024 se produjeron 51.000 millones de dólares en actividades ilícitas relacionadas con fraudes y estafas mediante AV, lo que representa un aumento significativo de este tipo de delitos.
Cooperación internacional, factor clave
El GAFI subraya que los activos virtuales, por su naturaleza transfronteriza, pueden propagar riesgos globales si una sola jurisdicción falla en su regulación. Por ello, se destaca la importancia de la cooperación internacional y la capacidad de incautar activos, como demostró recientemente la Operación del Reino Unido.
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El organismo reconoce las contribuciones de empresas especializadas como Chainalysis, Lukka Inc., Merkle Science y TRM Labs, y publica una tabla actualizada sobre el estado de la regulación en países que representan el 98% del mercado global de AV.
El GAFI concluye que para proteger la integridad del sistema financiero global es imprescindible que las jurisdicciones avancen decididamente en la aplicación integral de los Estándares AV/PSAV. Se hace un llamado a reforzar licencias, supervisión, aplicación de la Travel Rule y cooperación internacional, con foco especial en los riesgos emergentes asociados a stablecoins y actores ilícitos altamente profesionalizados.