Las blockchains privadas ganan cada vez más terreno como base para las iniciativas con activos digitales de numerosos bancos e instituciones financieras. Desde experimentos con tokenización y stablecoins, hasta el lanzamiento de productos vinculados, esta tendencia se ha generalizado con el pasao del tiempo. El uso de blockchains privadas permite a las instituciones controlar y personalizar sus servicios con criptoactivos y activos tokenizados, garantizando el cumplimiento regulatorio.
LA ADOPCIÓN MASIVA DE BLOCKCHAINS DE CAPA 1 LLEGARÁ EN 2 AÑOS
Blockchains privadas e instituciones financieras
Las blockchains privadas, también conocidas como blockchains permisionadas, son cadenas de bloques que operan de forma cerrada en un entorno controlado por participantes autorizados. A diferencia de las cadenas de bloques públicas, este tipo de redes están centralizadas en su funcionamiento, ya que todo depende de una entidad o un grupo de entidades que se encargan de la gestión y operativa. Es decir, todo el procesamiento de transacciones, la validación de los bloques y la parte técnica.
Mientras las blockchains públicas, como Bitcoin o Ethereum, son abiertas y transparentes, ya que permiten a cualquier persona participar, las redes privadas ceden descentralización a cambio de un mayor control sobre su funcionamiento, los participantes y qué se construye sobre las mismas.
En los últimos años, la proliferación de las stablecoins, la adopción de criptomonedas en general y el auge de la tokenización de activos, han puesto sobre la mesa un debate sobre el uso de las cadenas de bloques públicas por parte de empresas, bancos e instituciones financieras. Esto es debido al creciente rol institucional en la adopción de los activos digitales y blockchain, cada vez más presente en los servicios financieros, los pagos y la gestión de activos.
DIFERENCIAS ENTRE BLOCKCHAINS PÚBLICAS Y PRIVADAS
Riesgos de las cadenas de bloques públicas
Las claves del uso de blockchains privadas tienen que ver con los riesgos e implicaciones que representan las cadenas de bloques públicas para las instituciones financieras. Algunos de los riesgos a los que se exponen los bancos con redes públicas, radican en la ausencia de control de su funcionamiento y participantes, fallos, ataques y vulnerabilidades, según el Comité de Basilea.
El citado organismo considera que estas blockchains dificultan el cumplimiento de normativas, como el lavado de dinero (AML) y el financiamiento del terrorismo (CFT), representando riesgos de liquidez y privacidad, entre otros.
LOS RIESGOS DE LAS BLOCKCHAINS PÚBLICAS PARA LOS BANCOS, SEGÚN BASILEA
¿Por qué prefieren las blockchains privadas?
Un punto clave para la preferencia de las blockchains privadas por parte de bancos e instituciones tiene que ver con los reguladores y autoridades que cuestionan la capacidad de cumplimiento de las cadenas de bloques públicas. Esta idea ha cobrado especial relevancia con los años.
Aunque el uso de las redes públicas sigue vigente entre numerosas iniciativas, las instituciones financieras prefieren las blockchains privadas porque les permiten tener control absoluto sobre todo lo que se hace con la misma. A su vez, esto facilita a las empresas la creación de servicios, aprovechando la infraestructura blockchain, pero con reglas y mecanismos que pueden cambiar a conveniencia.
Algunas cuestiones por las que las instituciones prefieren las blockchains privadas son:
- Posibilidad de revertir o bloquear transacciones
- Configurar mecanismos para controlar el flujo de activos o quiénes pueden acceder en la red
- Desplegar contratos inteligentes con reglas preestablecidas
- Mayor privacidad y confidencialidad de datos, participantes y transacciones
- Limitar la exposición de activos y productos tokenizados
- Construir servicios en un entorno controlado y personalizado
- Garantizar el cumplimiento de requisitos regulatorios y normativos
- Mayor seguridad al eliminar la exposición a cualquier participante
- Rendimiento más eficiente y mayor escalabilidad
Debido a estas razones, numerosos bancos e instituciones financieras han integrado, explorado, lanzado sus propias redes o mostrado interés por utilizar cadenas de bloques privadas para iniciativas de tokenización y activos digitales.
Uso de cadenas de bloques privadas
Un reporte de la Asociación Internacional de Servicios de Valores (AISS) reveló que la tendencia por el uso de redes privadas está incrementándose entre un gran número de instituciones financieras del mundo. Para 2024, el 65% de las iniciativas institucionales con activos digitales están construyéndose en blockchains privadas, un 10% más que en 2023. Sólo un 12% de las instituciones señalaron el uso de cadenas de bloques públicas.
Algunos gigantes financieros que tienen sus propias blockchains privadas son:
- JP Morgan: cuenta con su blockchain privada llamada Onyx, con la que despliega servicios de tokenización, con su proyecto JPM Coin. Recientemente se unió al banco DekaBank para impulsar la tokenización de bonos digitales, utilizando JPM Coin y la plataforma blockchain privada SWIAT, de DekaBank.
- Citi: creó una plataforma de tokenización llamada Citi Token Services, creada sobre su propia blockchain privada. Días atrás amplió su capacidad con un servicio de tokenización de efectivo. Además, a mediados de este año lanzó Citi Integrated Digital Assets Platform (CIDAP), una solución blockchain construida para múltiples servicios con activos digitales del banco.
- Goldman Sachs: el banco emitirá sus fondos tokenizados utilizando exclusivamente blockchains privadas o autorizadas.
- DBS: el gigante bancario de Singapur lanzó su plataforma DBS Token Services, dedicada a impulsar sus servicios blockchain en tokenización y pagos. La solución está construida sobre una blockchain privada, aunque es compatible con la Ethereum Virtual Machine (EVM).
- HSBC: su plataforma DLT, llamada Orion, opera sobre una red privada. Esta plataforma ha servido para iniciativas de tokenización de bonos digitales multidivisa y la tokenización de oro físico.
LOS BANCOS COMERCIALES SE PREPARAN PARA EMITIR STABLECOINS
Chainlink integra transacciones privadas
Una de las infraestructuras blockchains más importantes de la industria, Chainlink, también está adaptando su plataforma para facilitar la integración de cadenas de bloques privadas Chainlink ha lanzado un conjunto de herramientas de privacidad para instituciones financieras llamadas Chainlink Platform Privacy Suite, que consta de tres soluciones principales:
- Blockchain Privacy Manager: una infraestructura offchain que permite a las instituciones integrar sus redes privadas blockchain con sistemas existentes, como los backends empresariales tradicionales, para conectarse con datos del mundo real.
- CCIP Private Transactions: solución basada en Blockchain Privacy Manager, que sirve para que las instituciones realicen transacciones confidenciales a través de múltiples cadenas privadas utilizando la red pública CCIP.
- DECO Sandbox: es un sistema de verificación de datos que utiliza pruebas de conocimiento cero (zk-proofs) para verificar información confidencial sin exponer los datos subyacentes.
Las herramientas de privacidad de Chainlink serán adoptadas inicialmente por el Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), que las utilizará como parte de los experimentos de tokenización de activos del mundo real (RWA) con blockchain en el Proyecto Guardian de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS).
TOKENIZACIÓN: ENTRE EL 5 Y 10% DE TODOS LOS ACTIVOS SERÁN DIGITALES EN 2030
Uso de blockchains públicas
El uso de blockchains públicas sigue siendo la norma para diferentes iniciativas institucionales de tokenización de activos e integración o lanzamiento de productos relacionados con stablecoins y criptomonedas. En la actualidad, hay más de $13.000 millones de RWA tokenizados en cadenas de bloques públicas como Ethereum, Stellar, Solana, Polygon, entre otras. Gigantes financieros como BlackRock, Franklin Templeton y WisdomTree han elegido redes públicas para sus productos tokenizados.
Por su parte, gigantes de pagos como Mastercard con su Multi-Token Network (MTN) y Visa con su plataforma Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), visualizan un futuro donde las cadenas de bloques públicas y privadas brinden infraestructuras para construir productos financieros y pagos. Consideran el potencial de ambos tipos de redes para crear un entorno de interoperabilidad, donde activos digitales, depósitos y activos tokenizados y CBDCs coexistan sin problema. En general, ambas compañías han visto la necesidad de reinventar sus negocios a medida en que las stablecoins y los activos tokenizados ganan cada vez más presencia. Visa ya ha visto cómo las stablecoins duplican su volumen de transacciones para pagos.
Por otro lado, durante una audiencia en el Congreso estadounidense, Carlos Domingo, CEO de la plataforma de tokenización, Securitize, defendió el uso de las blockchains públicas como infraestructura para la tokenización. Domingo considera que es posible crear un sistema blockchain basado en este tipo de redes que garantice el cumplimiento normativo.