La tokenización de activos del mundo real (RWA) y las infraestructuras físicas descentralizadas (DePIN) se han convertido en dos palabras clave de la industria cripto/blockchain durante 2024. Ambos sectores representan un cambio significativo en la evolución de la tecnología blockchain, al poner de manifiesto la creciente búsqueda de nuevos y poderosos casos de uso para la tecnología.
RWA y DePIN, tendencia en cripto/blockchain
Tanto la tokenización de RWA como las DePIN representan una nueva forma de conectar activos, industrias, mercados y la economía del mundo real con las cadenas de bloques. De esta forma, crean un nuevo modelo de participación distribuida con incentivos tokenizados que conectan todo tipo de activos del mundo físico con el mundo digital y onchain, abriendo la puerta a innovadores casos de uso, productos y servicios. Asimismo, ayudan a optimizar y renovar la infraestructura tradicional física y financiera, al llevar mayor transparencia, descentralización, accesibilidad y seguridad.
TOKENIZACIÓN: ENTRE EL 5% Y 10% DE TODOS LOS ACTIVOS SERÁN DIGITALES EN 2030
Los RWA y las DePIN permiten una adopción más generalizada de blockchain al demostrar su valor no solo como herramienta financiera digital, sino también como parte de la infraestructura física capaz de sostener activos y mercados. En 2024, esta idea ha tomado mayor forma, gracias a la creación de nuevos proyectos, la expansión de servicios, el desarrollo de plataformas existentes, un mayor interés institucional y la inversión tanto en RWA como redes DePIN.
RWA: tokenización del mundo real
Tokenizar activos se refiere al proceso de convertir activos tangibles o intangibles del mundo real, como dinero, bonos, acciones, oro, arte o inmuebles, en tokens digitales emitidos y respaldados en una cadena de bloques. La tendencia de los activos tokenizados se ha expandido significativamente a lo largo de 2024, en gran medida alentados por los beneficios que ofrece la tecnología blockchain para el mundo financiero. Por ejemplo, ofrecen una mayor democratización para la inversión, mayor liquidez, automatización, reducción de costes o una mayor eficiencia para la gestión de activos, entre otros beneficios.
TOKENIZACIÓN, EL TREN DE LA ECONOMÍA FINANCIERA
Gran parte de la actividad de RWA proviene de la entrada de gigantes financieros en el mundo de la tokenización de activos durante este año. Desde bancos comerciales y compañías de pago como Visa y Mastercard, hasta la red de mensajería financiera Swift y decenas de instituciones como BlackRock, Franklin Templeton y WisdomTree. Más allá de las stablecoins o monedas estables, que representan la tokenización del dinero y llevan varios años de existencia, en 2024 han ganado mayor terreno otros productos tokenizados.
LAS INVERSIONES MÁS GRANDE EN CRIPTO/BLOCKCHAIN DEL 3º TRIMESTRE
El mercado de RWA tokenizados está integrado, principalmente, por bonos del Tesoro, crédito privado, commodities y bienes raíces, aunque también van ganando espacio los fondos institucionales, las acciones, los créditos de carbono y otros activos emergentes. Como resultado, el valor de los activos del mundo real tokenizados superó en 2024 los $12.000 millones, tras un incremento de más del 50% desde principios de año, según datos de RWA.xyz. Como infraestructuras blockchain, destacan redes como Ethereum, Stellar, Solana, Polygon y Mantra, entre otros.
Proyectos RWA destacados
- Securitize: una de las principales compañías de tokenización, responsable del fondo tokenizado BUILD de BlackRock, con más de $500 millones en activos bajo gestión (AUM) emitido en la red Ethereum.
- Ondo Finance: uno de los protocolos RWA más importantes del sector, enfocado en conectar las finanzas tradicionales con las finanzas descentralizadas (DeFi). Sus dos productos estelares son OUSG, que brinda exposición a bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo tokenizados, y el token USDY, una moneda estable respaldada por bonos del Tesoro y depósitos bancarios que generan intereses.
- Pendle: ofrece una innovadora solución DeFi para tokenizar activos y rendimiento futuros asociados a los mismos, facilitando así estrategias avanzadas de gestión de rendimiento.
- Centrifuge: permite a las empresas llevar RWA, como facturas, bienes raíces y derechos de autor DeFi al tokenizarlos con blockchain.
- Polymesh: una cadena de bloques de Capa 1 dedicada a productos basados en tokens de seguridad o security tokens para inversores institucionales.
- OpenEden: un protocolo que brinda acceso a bonos del Tesoro tokenizados mediante su token TBILL.
- Backed Finance: emite tokens (bTokens) que representan acciones tokenizadas de compañías como Coinbase y NVIDIA, así como bonos del Tesoro tokenizados.
- Superstate: es un emisor de activos que cuenta con dos productos de fondos tokenizados: USTB, basado en bonos del Tesoro a corto plazo, y USCC, que genera rendimiento basados en bitcoin y ethereum.
- Parcl: una plataforma de tokenización de bienes raíces que diseña un mercado para el comercio de derivados del mercado inmobiliario.
LOS TOKENS DE ACTIVOS DEL MUNDO REAL (RWA) MÁS CAPITALIZADOS EN 2024
DePIN: infraestructura física con blockchain
Las DePIN son protocolos construidos con blockchain que conectan a dispositivos y recursos físicos o digitales en una red distribuida de operadores que son incentivados a participar por un modelo de recompensas tokenizadas. Estos recursos pueden ser desde equipos físicos, como teléfonos, automóviles, cámaras o dispositivos IoT, hasta recursos computacionales, espacio de almacenamiento, ancho de banda, entre otros.
Gracias a este modelo respaldado por las cadenas de bloques, es posible crear infraestructuras más eficientes, transparentes, resilientes, con menores costos operativos y precios más asequibles en servicios para los usuarios. Debido a su naturaleza, está vinculado a diferentes sectores como la energía, la movilidad, las telecomunicaciones y redes móviles, el almacenamiento de datos, la inteligencia artificial (IA), entre otros.
Las infraestructuras físicas descentralizadas construidas con blockchain han ganado una gran atención a lo largo de 2024, siendo el año con mayor número de inversiones realizadas en proyectos DePIN. Hasta mediados de año, la inversión en el sector aumentó cerca de un 300%.
Se espera que para 2028, el mercado de DePIN supere los $3.5 billones. Bajo esta perspectiva, diferentes empresas tradicionales, como Lufthansa y Deutsche Telekom, ya están experimentando en el sector. Otros inversores de alto perfil preparan sus fondos para respaldar lo que podría convertirse en el próximo gran caso de uso del sector cripto.
En cuanto a infraestructura, las redes DePIN se están construyendo principalmente en cadenas de bloques como Solana, Ethereum, Polygon, IoTex y Peaq. Actualmente, se estima que hay más de 18.1 millones de dispositivos DePIN vinculados a un total de 280 proyectos rastreados, según datos de DePinScan en Dune.
LOS TOKENS DEPIN MÁS CAPITALIZADOS DEL MERCADO
Proyectos DePIN destacados
- Peaq Network: una blockchain de alto rendimiento dedicada a construir plataformas DePIN, que destaca como uno de los principales participantes del sector. Cuenta con un ecosistema de más de 45 proyectos DePIN, dedicados a 20 industrias diferentes, con casos de uso que van desde redes móviles, robótica e internet satelital, hasta computación y mercado de datos para la IA, rastreo de alimentos, entre otros.
- Render Network: es una red de renderizado distribuida que conecta a artistas y estudios con proveedores de GPU, ofreciendo renderizado 3D fotorrealista de alta calidad a un coste menor.
- Arweave: una red de datos descentralizados para almacenar todo tipo de archivos, páginas, aplicación y contenido de Internet de forma permanente.
- Filecoin: proyecto creado para el almacenamiento descentralizado que tiene como objetivo proporcionar una forma segura y eficiente de almacenar y acceder a datos.
- Helium: busca la construcción de infraestructura inalámbrica descentralizada que proporciona conectividad global para dispositivos.
- Hivemapper: facilita la construcción de una red de mapas descentralizados, abiertos y globales creados por usuarios con cámaras de alta calidad.
- Geodnet: es una red descentralizada de observación terrestre, que utiliza la tecnología blockchain y RTK (cinemática en tiempo real) para proporcionar datos de posicionamiento precisos en tiempo real.
- io.net: es una plataforma que conecta a los usuarios con recursos globales de GPU para ejecutar aplicaciones de aprendizaje automático.
- Dimo: una infraestructura Digital para Objetos en Movimiento que facilita a los conductores la utilización y monetización de los datos de sus vehículos.
- Bittensor: mezcla inteligencia artificial y blockchain para descentralizar y democratizar el acceso a modelos de IA.
- Akash Network: un mercado descentralizado de computación que permite a los usuarios comprar y vender recursos informáticos.
- WiFi Map: una aplicación de conectividad para usuarios a través de su red de puntos de acceso inalámbricos.