La aprobación de la tokenización en España por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) significa el comienzo de una nueva era digital para el ecosistema financiero español. Un acontecimiento que posiciona a España en la vanguardia de la economía digital y transforma la manera en que las empresas, sobre todo las Pymes, pueden financiar sus proyectos, gracias a la tecnología blockchain. La nueva autorización de la CNMV ofrece a las empresas la posibilidad de optar a nuevos mercados y a inversores globales.
Tokenización en España
La tokenización facilita la creación de sistemas económicos propios. Lo que significa que cualquier deportista, cantante, periodista o influencer pueda producir cosas que luego puede capitalizar y convertirlas en opciones de inversión. Facilitando así la creación de mercados y sistemas económicos propios.
Kolokium lanza KOLFinance, una plataforma para tokenización de activos
Como hemos contado en Observatorio Blockchain, el precursor de la tokenización fue el visionario David Bowie. El cantante convirtió sus futuros derechos de autor en capital. Bowie obtuvo 55 millones de dólares en 1997 vendiendo sus Bonos Bowie a diez años. El interés anual era del 7,9% y la oferta estaba respaldada por los futuros beneficios derivados de los royalties que presumiblemente generarían sus canciones.
¿Qué significa para las empresas?
Para las empresas, lo más importante es poder acceder a nuevas fuentes de financiación, al convertir activos físicos (como inmuebles o maquinaria) y activos intangibles (derechos de propiedad intelectual) en tokens digitales. Estos tokens se pueden vender a inversores en mercados globales. Democratizando el acceso a la financiación y permitiendo a pequeñas y medianas empresas acceder a recursos que antes solo estaban disponibles para grandes corporaciones.
Tokenización, el tren de la economía financiera
La tokenización permite que activos tradicionalmente ilíquidos, como propiedades inmobiliarias o arte, se fraccionen y se comercialicen fácilmente en mercados secundarios, atrayendo a más inversores. La tecnología blockchain garantiza que todas las transacciones relacionadas con los tokens sean visibles, seguras e inmutables. Lo que mejora la confianza de los inversores y reduce el riesgo de fraude. Al eliminar intermediarios tradicionales y automatizar procesos mediante smart contracts, las empresas pueden reducir costes asociados a la emisión y la gestión de activos financieros.
Además, las empresas pueden crear nuevos productos financieros tokenizados, como participaciones en proyectos inmobiliarios, obras de arte o, incluso, derechos futuros sobre productos o servicios.
¿Qué significa para los inversores?
Los inversores pueden acceder a clases de activos antes inaccesibles, como fracciones de inmuebles de alto valor o proyectos de inversión en tecnología avanzada. La facilidad para invertir en activos fraccionados permite a los inversores diversificar sus inversiones con mayor flexibilidad, mejorando así la gestión del riesgo.
La tokenización es la segunda revolución de la propiedad
Al estar basados en tecnología blockchain, los tokens proporcionan trazabilidad, ofreciendo a los inversores mayor confianza sobre sus inversiones. Los tokens son digitales y se negocian en mercados globales, eliminando barreras geográficas y permitiendo a los inversores acceder a proyectos en cualquier parte del mundo. Los mercados secundarios para tokens permiten a los inversores vender sus participaciones más fácilmente, aumentando la flexibilidad de su estrategia de inversión.
¿Cómo puede afectar al negocio de los bancos?
La tokenización tiene el potencial de alterar profundamente el modelo de negocio tradicional de los bancos, ya que introduce alternativas más eficientes y descentralizadas a muchos de sus servicios principales. Los bancos han actuado históricamente como intermediarios en la emisión de valores, la concesión de préstamos y la gestión de inversiones. Sin embargo, la tokenización permite que las empresas y los inversores interactúen directamente, reduciendo la dependencia de bancos.
Las empresas que antes dependían de préstamos bancarios ahora pueden recurrir a la tokenización para financiarse, lo que disminuye la demanda de crédito tradicional. Igualmente, las plataformas de tokenización como las desarrolladas por URSUS-3 Capital, Onyze o Token City ofrecen alternativas más rápidas y económicas para la emisión de instrumentos financieros que la banca de inversión.
Oportunidades para los bancos
Sin embargo, la tokenización también representa oportunidades para los bancos, que pueden ofrecer servicios de custodia de tokens para inversores e instituciones. Igualmente, bancos pueden implementar soluciones blockchain para mejorar la eficiencia de sus propios procesos, como la liquidación de transacciones o el seguimiento de activos financieros. También podrían desarrollar sus propias plataformas de tokenización para competir con los nuevos actores del mercado.
Tokenización y estilo de vida de las nuevas clases medias globales
La tokenización democratiza el acceso a inversiones sofisticadas, lo que podría reducir la exclusividad de los servicios de banca privada. Los bancos pueden ofrecer asesoramiento especializado sobre activos tokenizados.
El debut: una STO de diamantes sostenibles
El primer proyecto de URSUS-3 Capital como ERIR será una Security Token Offer (STO) regulada de Dianelum, una innovadora empresa que produce diamantes verdes creados en laboratorio, con cero emisiones de carbono y las mismas características que los diamantes de mina. Esta emisión, por un valor de 5 millones de euros, permitirá a los inversores adquirir títulos digitales de forma directa y segura.
La autorización de la CNMV para la tokenización de activos en España permite a Dianelum atraer inversores de cualquier parte del mundo, eliminando las barreras geográficas y ampliando su base de financiación. Algo crucial para proyectos innovadores como la producción de diamantes sostenibles, que requieren capital para investigación, producción y expansión internacional. La posibilidad de fraccionar la propiedad a través de tokens permite a Dianelum dirigirse tanto a grandes fondos de inversión como a pequeños inversores interesados en participar en proyectos sostenibles. Lo que democratiza el acceso al mercado de los diamantes, tradicionalmente reservado para grandes fortunas.
La trazabilidad de la blockchain asegura que cada inversor pueda verificar la autenticidad de su participación en el proyecto, eliminando dudas sobre el uso de fondos y mejorando la confianza en la empresa..
Ejemplos de impacto para otras empresas
La tokenización en España sienta las bases para una revolución en múltiples sectores. Por ejemplo, en el sector inmobiliario ofrece tokenización de propiedades, permitiendo financiar proyectos residenciales o comerciales con mayor rapidez y eficiencia. Las empresas de energía solar o eólica pueden tokenizar activos para atraer financiación de proyectos sostenibles. Las galerías y artistas pueden emitir tokens para vender fracciones de obras de arte o eventos. Las startups pueden tokenizar participaciones en para facilitar el acceso a capital.
Las empresas de medios de comunicación pueden emitir tokens digitales que representen participaciones en proyectos, ingresos futuros o derechos relacionados con contenido o servicios. Pueden crear un modelo de financiación basado en tokens para apoyar reportajes o investigaciones específicas de interés general.
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