El Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos (IRS) ha anunciado planes para exigir a los exchanges descentralizados (DEX) que recopilen y entreguen información detallada sobre sus usuarios, lo que coloca al sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) en una encrucijada. La medida, que busca rastrear las actividades con criptomonedas para fines fiscales, podría tener un impacto profundo en la privacidad y la autonomía que han definido al ecosistema DeFi desde sus inicios.
Recaudación de impuestos en los DEX
Para sustentar su visión, el IRS argumenta que los DEX deben cumplir las mismas normas que las instituciones financieras tradicionales. Según las nuevas reglas publicadas el 27 de diciembre de 2024, los operadores de DEX, especialmente aquellos que gestionan los «front-end» o interfaces de usuario, deberán recopilar datos como nombres, direcciones y detalles de las transacciones. Esto incluye no solo criptomonedas tradicionales como Bitcoin o Ethereum que sean manejadas por dichas plataformas, sino también tokens no fungibles (NFTs) y stablecoins como USDT o USDC.
La justificación del IRS es nivelar el campo de juego fiscal y garantizar que todos los contribuyentes cumplan con sus obligaciones tributarias. Sin embargo, esta medida ha generado un fuerte rechazo en la comunidad cripto, que argumenta que los DEX, por su naturaleza descentralizada, no están diseñados para cumplir con estos requisitos.
Para el usuario de X, @BillHughesDC, el nuevo reglamento que busca aplicarse a los DEXs, excede la autoridad del IRS y viola la Ley de Procedimiento Administrativo, por lo que buscarán que la norma sea revisada por el Congreso. Donde esperan que sea desaprobada, tal y como ocurrió con la votación el pasado año de la SAB 121.
Una larga batalla
La ofensiva del IRS para que los DEX paguen impuestos tiene que ver con el crecimiento de las DeFi, que ha llamado la atención de los reguladores de todo el mundo. La promesa de un sistema financiero sin intermediarios, accesible a cualquier persona con conexión a internet, ha despertado tanto entusiasmo como preocupación.
Para las autoridades fiscales, la dificultad de rastrear transacciones en los DEX representa un desafío significativo para la recaudación de impuestos. Imaginemos a un inversor que realiza ganancias sustanciales operando con criptomonedas en un DEX. Sin un sistema de reporte, estas ganancias podrían pasar desapercibidas para el IRS, privando al estado de ingresos fiscales.
Además, la seudonimidad de los DEX ha generado inquietudes sobre su potencial uso para actividades ilícitas, como el lavado de dinero o la financiación del terrorismo. Aunque no existen datos concluyentes que demuestren un uso generalizado de los DEX para estos fines, la percepción de riesgo persiste entre los reguladores.
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Ofensiva redoblada
La combinación de preocupaciones fiscales y de seguridad está dando paso a la ofensiva regulatoria que estamos presenciando. Las consecuencias de la postura del IRS podrían ser de gran alcance. Si las regulaciones propuestas se implementan tal como están planteadas, podríamos asistir a una transformación profunda del panorama DeFi en Estados Unidos.
Los DEX más pequeños y con menos recursos podrían verse obligados a cerrar o a trasladar sus operaciones a otros países. Los DEX más grandes podrían tener que comprometer sus principios de descentralización para cumplir con las exigencias regulatorias, implementando sistemas de KYC y reporte de información.
Esto podría llevar a una centralización gradual del sector, diluyendo la promesa original de las DeFi. Para los usuarios, la principal consecuencia sería la pérdida de privacidad. Sus actividades de trading en los DEX quedarían expuestas al escrutinio del IRS, lo que podría generar preocupaciones sobre la seguridad de sus datos y la posibilidad de auditorías fiscales.
Evitando la tormenta
Ante esta presión regulatoria, los DEX tienen varias opciones para mantener su esencia descentralizada. Una de las estrategias más discutidas es la migración hacia modelos completamente descentralizados, donde no exista una entidad central que pueda ser responsabilizada por el IRS.
Esto implicaría el uso de tecnologías como contratos inteligentes autónomos y redes peer-to-peer (P2P) que no dependan de un operador central. Nos referimos a eliminar servidores o espacios centralizados que puedan abrir la puerta a los reguladores para intentar controlar el ecosistema.
Básicamente, hablamos de transformar aplicaciones como Uniswap (una aplicación descentralizada en sus smart contracts, pero centralizada en su front-end web), en una aplicación completamente descentralizada, no solo en el ámbito delos smarts contracts, también de su front-end, para que los usuarios puedan usarla, pero que nadie pueda decir que alguien es responsable de «gestionar información» para algún regulador.
La descentralización es la clave
Esto parece una misión imposible, pero que ya existen formas de hacerlo. Un ejemplo puede ser usar redes como IPFS, como hace Tornado Cash, que sigue operando de forma más descentralizada gracias a este movimiento.
Otra opción es crear software que incluya un nodo de red y todo lo necesario para ejecutar la interfaz que permita a los usuarios utilizar los DEX y que el sistema pueda actualizarse, usando IPFS, BitTorrent u otros protocolos de archivos descentralizados.
Otra posibilidad es la adopción de herramientas de privacidad avanzadas, como mixers o protocolos de transacciones privadas, que dificulten el rastreo de las actividades de los usuarios. Sin embargo, estas soluciones podrían enfrentar desafíos legales y regulatorios adicionales, especialmente en jurisdicciones con normas estrictas contra el lavado de dinero.
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El papel de Donald Trump
No obstante, la llegada de Donald Trump a la presidencia en enero de 2025 podría cambiar el panorama regulatorio. Trump y algunos aliados republicanos en el Congreso han expresado su apoyo a la industria cripto, prometiendo un enfoque más favorable hacia la innovación tecnológica. Una de las herramientas que Trump podría utilizar es el Congressional Review Act, que permite al Congreso derogar regulaciones federales dentro de un plazo determinado.
Si bien esta posibilidad ofrece un rayo de esperanza para la comunidad DeFi, no está exenta de desafíos. Los republicanos tendrán otras prioridades legislativas en 2025, como la extensión de la ley fiscal de 2017, lo que podría relegar la derogación de las normas del IRS a un segundo plano.
Impacto en el ecosistema DeFi
Como hemos dicho más arriba, la implementación de estas normas podría tener consecuencias significativas para el ecosistema DeFi. Como una mayor adopción de herramientas de privacidad y la migración de proyectos hacia jurisdicciones más amigables con las criptomonedas. También podría generar un clima de incertidumbre que desincentive la innovación y la inversión en el sector.
Además, la exigencia de recopilar información de los usuarios podría erosionar la confianza en los DEX, que han sido valorados por su capacidad para operar sin intermediarios y respetar la privacidad de los usuarios. Esto podría llevar a una fragmentación del mercado, donde algunos usuarios opten por plataformas más reguladas, mientras que otros busquen alternativas más descentralizadas y privadas.
Stablecoins, las más afectadas
Las stablecoins, como USDT y USDC, desempeñan un papel crucial en el ecosistema DeFi, ya que proporcionan estabilidad en un mercado altamente volátil. Sin embargo, su uso también ha sido objeto de escrutinio por parte de los reguladores, especialmente del IRS. De hecho, el regulador ha incluido explícitamente a las stablecoins en sus nuevas normas de reporte, lo que podría complicar su uso en transacciones privadas y anónimas.
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Así, por ejemplo, si un usuario utiliza USDT para realizar una transacción en un DEX, el IRS podría rastrear esa transacción a través de la información recopilada por el operador del front-end. Esto podría llevar a un mayor escrutinio fiscal sobre las actividades que involucren stablecoins, lo que a su vez podría afectar su adopción en el ecosistema DeFi. Básicamente, las nuevas reglas del IRS podrían entorpecer el funcionamiento de las stablecoins ancladas al dólar en el ecosistema.
MiCA en esta situación
Mientras, en Europa, el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) ha excluido expresamente a los modelos completamente descentralizados de su ámbito regulatorio. Esto significa que los DEX que operan de manera totalmente descentralizada no están sujetos a las normas de MiCA. Sin embargo, esta exclusión no tiene ningún impacto en la situación actual de Estados Unidos, donde el IRS está aplicando normas fiscales existentes para incluir a los DEX en su red de recopilación de información e impuestos.
Es importante destacar que MiCA y las normas del IRS abordan aspectos diferentes del ecosistema cripto. Mientras MiCA se centra en la regulación de los servicios de criptoactivos en la Unión Europea, el IRS está enfocado en la recopilación de información fiscal para el pago de impuestos. Por lo tanto, la exclusión de los modelos descentralizados en MiCA no ofrece ninguna protección contra las exigencias del IRS.