Hyperliquid es una plataforma Layer 1 diseñada para ofrecer una experiencia de trading descentralizada similar a la de los exchanges centralizados. Fue creada por Chameleon Group y Chameleon Trading, liderados por Jeff e Iliensinc, dos excompañeros de Harvard. El equipo, que también incluye miembros de Caltech, MIT y Waterloo, ha trabajado en diversas empresas financieras y tecnológicas, lo que les ha proporcionado una sólida base de conocimientos a la hora de desarrollar Hyperliquid.
La plataforma se lanzó como mainnet el 29 de noviembre 2024, con el objetivo de ofrecer una solución de trading de alto rendimiento que resuelva las ineficiencias asociadas con los exchanges descentralizados (DEX) tradicionales. Hyperliquid se distingue por su capacidad para procesar transacciones rápidamente, con tiempos de bloque de menos de un segundo y un rendimiento de hasta 100.000 órdenes por segundo. Esto permite a los usuarios disfrutar de una experiencia de trading fluida y sin interrupciones.
¿Cómo funciona Hyperliquid?
Hyperliquid utiliza su propia cadena de bloques Layer 1, lo que le permite ofrecer una alta performance y una experiencia de usuario de primer nivel. En primer lugar, la plataforma cuenta con un DEX integrado a la propia Layer 1, conocido como Hyperliquid DEX. Este DEX no depende de libros de órdenes fuera de la cadena, sino que utiliza un consenso de Tolerancia a Fallos Bizantinos (BFT) para alcanzar un acuerdo entre los nodos de la red. Este algoritmo de consenso asegura que el 75% de la red llegue a un consenso, garantizando la integridad y seguridad de las transacciones.
Lo más impresionante de este funcionamiento, es que cualquier token o activo que haga vida en Hyperliquid, cuenta con la capacidad de ser operado en Hyperliquid DEX desde el primer momento. Así, puedes pensar en Hyperliquid DEX como un gran mercado unificado donde todo token del ecosistema está disponible para ser comprado y vendido desde el primer momento. Por ejemplo, si generas un token RWA para el oro, este token puede ser operado abiertamente desde Hyperliquid y desde la plataforma que desarrolles para el mismo.
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Veloz como un rayo
Otro punto importante del funcionamiento de Hyperliquid tiene que ver con la naturaleza de ser una Layer 1, una de sus mayores fortalezas, ya que le permite operar en su propia cadena de bloques y al mismo tiempo procesar transacciones rápidamente. Hyperliquid es capaz de procesar hasta 100.000 órdenes (en el caso del DEX) por segundo, con tiempos de bloque de menos de un segundo. Y no solo es que se generen bloques en menos de 1 segundo, sino que dichos bloques pueden contener hasta 2000 operaciones. Esto permite a los usuarios disfrutar de una experiencia fluida y sin interrupciones. Además, la plataforma está optimizada para una baja latencia end-to-end, lo que significa que las transacciones se completan casi instantáneamente.
Esto puede sonar como «shilling», pero basta con dar un vistazo al explorador de bloques de Hyperliquid y ver lo rápido que se agregan nuevos bloques al historial de la blockchain. De hecho, recordando que la red está funcionando desde el 29 de noviembre, vale decir que al momento de escribir estas líneas el último bloque agregado a la red era el #429143768.
Para lograr esto, Hyperliquid utiliza una versión personalizada de Tendermint, un algoritmo de consenso BFT que está optimizado para una baja latencia de extremo a extremo. Este consenso asegura que las transacciones se procesen de manera rápida y segura, proporcionando una experiencia de trading similar a la de los exchanges centralizados. Así, la red de Hyperliquid está diseñada para ser altamente resistente a ataques y manipulaciones, garantizando la integridad de las transacciones.
HyperEVM para desarrollos avanzados
A esto se suma un potente y flexible máquina virtual basada en la Ethereum Virtual Machine, conocida como HyperEVM, que actualmente está en testenet. Gracias a ello, Hyperliquid contará con smart contracts avanzados usando Solidity. Lo que tiene una finalidad muy clara: permitir que el desarrollo de tokens y protocolos sobre Hyperliquid sea muy sencillo. No solo eso, sino que cualquier protocolo existente utilizando Solidity puede ser fácilmente portado a Hyperliquid con poco esfuerzo, invitando a la comunidad a formar parte de este ecosistema.
HYPE: el corazón de la gobernanza y tokenomics
En el corazón de Hyperliquid nos encontramos con el token nativo $HYPE. Este token sirve como el principal medio de pago de tarifas en la red y proporciona derechos de gobernanza a los usuarios. Además, los poseedores de tokens $HYPE pueden proponer y votar sobre cambios en el protocolo, asegurando que la plataforma evolucione de acuerdo con las necesidades y deseos de la comunidad. Eso sí, el token $HYPE tiene una emisión total limitada a mil millones de tokens, por lo que nos encontramos ante una criptomoneda deflacionaria.
Para acompañar todo esto, el equipo de desarrollo de Hype ha ideado una tokenomics que divide la emisión inicial del token, de unos 200 millones de $HYPE, usando siguiente la siguiente estructura:
- Emisiones futuras y recompensas comunitarias: 38,88%
- Genesis distribution: 31,0%
- Contribuciones de la comunidad: 23,8%
- Fundación Hyper: 6,0%
- Grants comunitarios: 0,3%
- HIP-2: 0,012%
Así, el 76,2% del suministro de tokens está destinado a la comunidad, lo que refleja el enfoque de Hyperliquid en poner a la comunidad primero. Además, los usuarios pueden bloquear sus tokens $HYPE para contribuir a la seguridad de la red y recibir recompensas en forma de staking. Este mecanismo de staking incentiva a los usuarios a mantener sus tokens y contribuir al crecimiento y la estabilidad de la plataforma. Las recompensas de staking varían según la cantidad de tokens bloqueados y el tiempo de bloqueo.
Como resultado de esta estrategia, el token $HYPE ha sufrido todo un bull-run comenzado a operar sobre los 3 $ por unidad, y actualmente se ubica en $24,71, lo que nos da una idea clara de la confianza y potencial que ha logrado reunir esta plataforma.
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Experiencia de trading
Otro punto relevante del uso y las capacidades de Hyperliquid, es que no solo es una Layer 1, sino que viene con una completa solución para el trading integrada para la comunidad. La interfaz de usuario de este DEX está pensada para ser intuitiva y fácil de usar. De esta manera, los usuarios pueden realizar operaciones con un solo clic, lo que simplifica el proceso de trading y mejora la eficiencia.
Hyperliquid también ofrece operaciones avanzadas, adaptadas a todo tipo de usuarios. Por ejemplo, es posible realizar operaciones de margen cruzado y margen aislado, lo que permite a los usuarios utilizar su colateral de manera eficiente. También es posible que los usuarios puedan apalancarse hasta 50x, siempre y cuando mantengan el margen mínimo requerido. Mientras que las posiciones de margen cruzado se liquidan cuando el valor de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento multiplicado por el notional abierto total.
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A esto se suma que Hyperliquid emula las tasas de financiación de los exchanges centralizados y descentralizados más populares para determinar su tasa de financiación. Esto ayuda a evitar grandes diferencias entre los contratos perpetuos y los activos subyacentes.
Una potente plataforma de tokenización
Otro punto importante y que ha impulsado el éxito de Hyperliquid es su enorme capacidad de tokenización. No solo se pueden crear tokens nativos sobre Hyperliquid, sino que también se podrán diseñar usando HyperEVM y Solidity. Un ejemplo de esta funcionalidad la podemos ver en proyectos como la memecoin $PURR, lanzada el 1 de diciembre de 2024.
Esto significa que los creadores y la comunidad de Hyperliquid, pueden generar protocolos y tokens sobre la red, aprovechando las bondades de la misma y al mismo tiempo potenciar la utilidad de Hyperliquid dentro del ecosistema crpto. Si bien, Hyperliquid aún es un trabajo en progreso, el hecho de que esto ya se pueda realizar sobre la mainnet y que además lo haga a velocidades tan rápidas (de momento se han visto hasta 2000 operaciones por segundo) nos permite ver que la plataforma tiene un enorme potencial.
Un potencial no solo para cambiar la forma en cómo se construyen plataformas de tokenización, sino en cómo estas se integran con el resto de herramientas. Cualquier activo que se genere en la red Hyperliquid, puede integrarse al Hyperliquid DEX y acceder a un mercado de primer orden para su operativa. Una estrategia de funcionamiento completamente distinta a lo que hemos visto en otros proyectos blockchain y que resulta muy llamativa, tanto para usuarios como para creadores.