Pese a no figurar entre los nombres más mediáticos del ecosistema cripto, Mike Cagney ha levantado en apenas siete años un auténtico imperio sobre blockchain gracias a los préstamos tokenizados. El cofundador de SoFi ha transformado los préstamos hipotecarios en activos digitales tokenizados, colocando más de 300.000 operaciones en la cadena y llevando a Figure Technologies a preparar una OPI en Nasdaq que podría valorar la empresa en 4.100 millones de dólares
Préstamos tokenizados
En las finanzas, dominadas cada vez más por la tecnología, pocos emprendedores han demostrado una capacidad de reinvención tan notable y con tanto éxito como Mike Cagney. El cofundador de la plataforma de servicios financieros digitales SoFi, quien dejó la compañía en 2017 por problemas internos, es uno de los pioneros más destacados de la unión entre finanzas tradicionales y blockchain.
En tan solo siete años, Cagney ha convertido Figure Technologies en un conglomerado que transforma préstamos cotidianos en activos digitales tokenizados. La guinda la pone una oferta pública inicial (OPI) que podría valorar la empresa en más de 4.100 millones de dólares. El éxito de Cagney radica en adaptar un modelo probado de préstamos a la era descentralizada, demostrando como la innovación puede hacer mella hasta en las instituciones más establecidas.
De SoFi a Figure: Lecciones de un modelo de préstamos revolucionario
Cagney empezó su trayectoria en el sector fintech con Social Finance (SoFi), la plataforma que cofundó en 2011 y que revolucionó los préstamos estudiantiles al eliminar intermediarios bancarios, reducir costes y ofrecer productos financieros accesibles con la ayuda de la tecnología. Bajo su batuta como CEO, SoFi creció hasta convertirse en un gigante valorado en miles de millones y atrayendo a millones de usuarios.
En 2017, tras su salida de SoFI, lejos de retirarse, Cagney canalizó la experiencia acumulada hacia la blockchain. En 2018, fundó Figure Technologies con el objetivo de aplicar el modelo de préstamos de SoFi a la tokenización de activos del mundo real (RWA). Durante sus intervenciones públicas, Cagney no se cansa de repetir que la blockchain no es solo una herramienta: es un desplazamiento fundamental de la confianza por la verdad inmutable, afirma.
Así es YLDS, la stablecoin de la blockchain Provenance, regulada y que paga intereses
Esta visión audaz le permitió escalar rápidamente, enfocándose en líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), que se tokenizan en la cadena de bloques para agilizar el origen, securitización y comercio. En 2018, Figure colocó los primeros préstamos de consumo en blockchain; en 2020, los securitizó; y en 2023, obtuvo la primera calificación crediticia AAA para activos digitales.Este progreso no fue fortuito.
Cagney aprovechó su experiencia en préstamos para identificar ineficiencias en los mercados tradicionales, como los respaldados por entidades gubernamentales Fannie Mae y Freddie Mac. Al crear mercados privados en blockchain, Figure ha logrado que los originadores obtengan mayores rendimientos, atrayendo liquidez global y reduciendo costes operativos. Cagney dice que han demostrado que un mercado privado puede superar al respaldado por el gobierno en eficiencia y rentabilidad.
Provenance y Figure Markets: pilares de un ecosistema descentralizado
El corazón del imperio de Cagney late en Provenance Blockchain, una cadena pública de prueba de participación (proof-of-stake) que él impulsó a través de Figure. Construida sobre Cosmos SDK y Tendermint, Provenance es permissionless, abierta a cualquiera sin restricciones, y ha atraído a una comunidad independiente de validadores.
Inicialmente, fue diseñada para respaldar las operaciones de Figure, pero ha evolucionado hasta convertirse en la blockchain RWA más grande del mundo, con un valor total bloqueado (TVL) superior a los 15.000 millones de dólares, con un incremento de más de 800 millones solo en julio de 2025. Provenance no se limita a préstamos. También se expande hacia las finanzas descentralizadas (DeFi) con productos innovadores como Democratized Prime, que permite prestar contra hipotecas estadounidenses con rendimientos anuales cercanos al 9%.
La stablecoin con intereses
Además, soporta $YLDS, una stablecoin con rendimiento registrada ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), que se integra con otras cadenas como Solana, Avalanche y Stellar para ampliar su alcance. Complementando todo esto, Figure Markets es un exchange multifacético para criptomonedas, acciones tokenizadas, bonos y commodities. Fundado por Cagney junto a expertos en finanzas tradicionales, fintech y DeFi, facilita el comercio de préstamos y RWA en mercados líquidos.
Cómo Figure ha logrado ser líder en crédito al consumo con blockchain
En julio de 2025, Figure Technology Solutions y Figure Markets se fusionaron en una sola entidad, con Michael Tannenbaum, ex ejecutivo de Brex y SoFi, como CEO, y Cagney como presidente ejecutivo. Hasta la fecha, Figure ha originado más de 300.000 HELOC y procesado más actividad RWA que cualquier otra entidad, financiada por más de 225 millones de dólares en rondas previas. Sus resultados financieros reflejan ingresos de 191 millones de dólares en el primer semestre de 2025, un 22% más que el año anterior, y una ganancia neta de 29 millones, revirtiendo pérdidas previas.
La culminación: OPI
El culmen de esta trayectoria llega con la OPI de Figure Technology Solutions. Presentada de manera confidencial ante la SEC en agosto de 2025 y anunciada oficialmente el 2 de septiembre, la compañía planea vender 26,3 millones de acciones clase A a un rango de 18 a 20 dólares cada una, buscando recaudar hasta 526 millones de dólares.
Cagney mantendrá más del 69% del poder de voto post-IPO, asegurando su influencia en el futuro de la empresa. Esta salida a bolsa no solo valida el modelo de Cagney, sino que lo posiciona como un jugador público en el espacio fintech-blockchain, uniéndose a firmas como Circle y Bullish en un momento de optimismo por el sector cripto.
El imperio tecno-financiero construido por Cagney muestra que el tiempo récord no es sinónimo de improvisación, sino de estrategia visionaria. Con la OPI en el horizonte, Cagney, además de buscar capital, aspira a redefinir los mercados globales.