Los préstamos tokenizados te permiten hacer lo mismo que los bancos: prestar dinero y cobra intereses por ello. Durante décadas, la banca tradicional ha controlado el crédito como un club exclusivo: si quieres financiarte, tienes que pasar por sus ventanillas. Te obligan a llenar formularios, esperar semanas, contratar seguros de todo tipo y, al final, pagas un montón de comisiones. Mientras, los bancos prestan tu dinero y se quedan con la mayor parte del beneficio. Pero el juego está cambiando.
Gracias a los préstamos tokenizados, ahora cualquier persona o empresa con capital puede convertirse en prestamista, generando ingresos sin necesidad de intermediarios y con condiciones más justas y flexibles. Del otro lado, las empresas o personas que necesitan financiación pueden acceder a capital sin las trabas del sistema bancario, con tasas de interés más competitivas y procesos mucho más rápidos.
Préstamos tokenizados sin bancos
La tokenización del crédito es como el Uber de los préstamos: sin bancos, sin burocracia y con tecnología blockchain asegurando que todo funcione de forma transparente. Así como Uber conecta a pasajeros y conductores sin necesidad de una empresa de taxis, los préstamos tokenizados conectan a prestamistas e inversores sin depender de un banco. La blockchain actúa como la red que garantiza que todo funcione de manera segura, automatizando los pagos, intereses y garantías a través de contratos inteligentes.
Tradicionalmente, la banca ha sido el único canal para prestar dinero a empresas y particulares, sin embargo, con los préstamos tokenizados, cualquier persona con capital puede convertirse en prestamista, obteniendo rentabilidad sin depender de intermediarios y con condiciones mucho más flexibles.
Cómo Figure ha logrado ser líder en crédito al consumo con blockchain
Los préstamos tokenizados funcionan como cualquier otro préstamo: alguien necesita financiación y otro ofrece su dinero a cambio de intereses. La diferencia está en que, en lugar de depender de contratos físicos y bancos tradicionales, el préstamo se fragmenta en tokens digitales que representan una fracción del capital prestado. Esto, además de permitir mayor liquidez, porque los tokens pueden comprarse y venderse en mercados secundarios, garantiza transparencia, seguridad y rapidez al estar registrado en blockchain.
El auge de los préstamos tokenizados
Por ejemplo, si un prestamista tiene 10.000 euros y decide prestar ese dinero a través de una plataforma de préstamos tokenizados, la cantidad se convierte en 1.000 tokens, cada uno representando 1 euro del préstamo. Dependiendo de la tasa de interés pactada, el prestamista recibirá pagos periódicos de intereses y podrá recuperar su inversión al final del plazo. Además, si en algún momento decide recuperar su dinero antes de que termine el préstamo, puede vender sus tokens a otros inversores.
El mercado de préstamos tokenizados ha crecido de manera exponencial en los últimos años. Según datos de RWA.xyz, en marzo de 2025 el volumen total de préstamos activos alcanzó los 12.177 millones de dólares, una cifra impresionante si se considera que en 2021 apenas existían iniciativas de este tipo.
Este crecimiento no es un fenómeno aislado, forma parte de una tendencia más amplia de tokenización de activos, que incluye acciones, fondos institucionales y otros productos financieros. Por ejemplo, en la actualidad, el mercado de acciones tokenizadas alcanza los 14,65 millones de dólares, con empresas como Tesla y NVIDIA entre las más destacadas. Por otro lado, los fondos institucionales tokenizados ya suman 403,32 millones de dólares, con proyectos como BCAP y SPICE a la cabeza.
Rentabilidad de los préstamos
Por ahora, el verdadero atractivo del sector está en la rentabilidad de los préstamos. Las tasas de interés varían dependiendo del protocolo y el nivel de riesgo, pero los préstamos tokenizados ofrecen una media de rendimiento anual del 11.49%, muy superior a lo que ofrecen bancos o bonos tradicionales. Algunas plataformas llegan a pagar hasta un 48% de interés anual, aunque con un nivel de riesgo considerablemente mayor.
Como en cualquier industria emergente, algunos actores han logrado consolidarse como líderes en el sector de los préstamos tokenizados. Actualmente, la empresa que domina este mercado es Figure, con 9,529 millones de dólares en préstamos activos, lo que representa casi el 80% del total. Otros protocolos relevantes son: Tradable, que maneja 1,892 millones de dólares en préstamos; Maple, administra 278 millones de dólares; PACT, atrae a inversores con una rentabilidad extraordinaria del 48%, aunque también acumula muchos millones en mora, lo que lo convierte en una apuesta de alto riesgo. MB I Merco Bitcoin, maneja 112 millones de dólares en préstamos; Centrifuge, con 74 millones de dólares en préstamos activos; y Goldfinch, que controla 64 millones de dólares y paga un 12.42%, también sin mora.
El caso de éxito de Figure: el rey de los préstamos tokenizados
Figure se ha consolidado como líder indiscutible del mercado de préstamos tokenizados gracias a su tecnología avanzada, alianzas estratégicas y un modelo de negocio eficiente. Fundada en 2018 por Mike Cagney, un veterano del sector financiero y ex CEO de SoFi, la empresa nació con el enfoque de revolucionar los préstamos hipotecarios utilizando blockchain.
La gran innovación de Figure fue la creación de su propia blockchain, Provenance Blockchain, una red diseñada para registrar préstamos de forma digital, eliminando la necesidad de intermediarios como notarios y bancos. Esto permitió que los procesos de financiación fueran más rápidos, seguros y baratos.
Desde su lanzamiento, Figure ha gestionado más de 12.000 millones de dólares en préstamos hipotecarios (HELOCs), beneficiando a más de 150,000 hogares en Estados Unidos. En junio de 2024 lanzó Figure Connect, una plataforma que permite a inversores y empresas conectarse directamente para financiar préstamos sin intermediarios.
Asociación con una firma de inversión global
A finales de febrero de 2025, Figure dijo que habían convertido Figure Connect en un un sólido ecosistema de mercados de capitales para activos hipotecarios «que ofrece la liquidez de Fannie Mae y Freddie Mac (gigantes hipotecarios controlados por el gobierno de EEUU), con la velocidad, estandarización y componibilidad de blockchain». Asimismo, anunció su asociación con Sixth Street, una firma de inversión global, para formar una empresa conjunta de 200 millones de dólares.
«La empresa conjunta será un comprador constante de préstamos a plazo y, posteriormente, un vendedor de préstamos a plazo para inversores en valores. Esta transformación será similar a la aparición de los valores «TBA» (por anunciar) en el mercado hipotecario de agencias. Con mayor estandarización y mayor liquidez, Figure Connect representa el futuro de los mercados de capitales hipotecarios», dijo la compañía
Vender los tokens
Como decimos más arriba, una de las grandes ventajas de los préstamos tokenizados es que permiten obtener altos rendimientos sin la volatilidad de otros activos financieros. Si una persona decide invertir 10.000 euros en una plataforma como Figure, que ofrece un rendimiento promedio del 11% anual, al cabo de un año recibiría 1.100 euros en intereses. Además, al tratarse de activos tokenizados, el inversor tiene la opción de vender sus tokens en cualquier momento, lo que le otorga una flexibilidad que no existe en los préstamos tradicionales.
Los préstamos tokenizados están redefiniendo el sistema financiero al permitir que cualquier persona se convierta en prestamista sin depender de un banco. La combinación de blockchain, tokenización de activos y plataformas descentralizadas está creando un nuevo modelo de banca en internet, donde la transparencia, la eficiencia y la rentabilidad son mayores que en el sistema tradicional.