Aave lleva la tokenización de activos a Wall Street con el lanzamiento de Horizon. A través de su brazo innovador Aave Labs, Aave anunció hoy el lanzamiento de Horizon, un producto de Activos del Mundo Real (RWA, por sus siglas en inglés) diseñado como una instancia con licencia del Protocolo Aave. Este desarrollo busca satisfacer la creciente demanda institucional por los activos tokenizados con el objetivo de consolidar el liderazgo de Aave en la intersección entre las finanzas tradicionales y las DeFi.
Aave y la tokenización de activos
La tokenización de activos reales está revolucionando las finanzas globales. La demanda de RWA, según AAve, está en aumento a medida que mejora la liquidez, reduce los costes y permite transacciones programables 24/7, lo que facilita el acceso a los activos tradicionales en blockchain. Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados han crecido un 408 % interanual, alcanzando los 4.000 millones de dólares, con una adopción institucional acelerada y proyecciones que estiman hasta 16 billones de dólares en RWA en blockchain durante la próxima década.
Préstamos a gran escala en USDC y GHO
Horizon, desarrollado por Aave Labs, permitirá a las instituciones utilizar fondos del mercado monetario (FMM) tokenizados como garantía para acceder a préstamos a gran escala en USDC y GHO, las stablecoins clave del ecosistema Aave. Este producto libera liquidez y adapta las DeFi a las necesidades de cumplimiento y gestión de riesgos del sector institucional.
En la propuesta de Horizon, los fondos del mercado monetario tokenizados se refieren a versiones digitales de estos instrumentos, representadas como tokens en una blockchain (por ejemplo, Ethereum). Esto significa que los FMM tradicionales se tokenizan, es decir, se convierten en activos digitales, permitiendo su uso dentro del ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi).
En este caso sirven como garantía para que las instituciones obtengan préstamos en stablecoins como USDC o GHO dentro del protocolo Aave. La tokenización mejora la liquidez (pueden negociarse 24/7 en blockchain), reduce costes operativos y permite integrarlos en smart contracts, algo imposible en las finanzas tradicionales.
Puente entre las finanzas tradicionales y las DeFi
Por ejemplo, un fondo del mercado monetario tokenizado podría ser un token que representa una participación en bonos del Tesoro de EEUU que una institución usa para pedir prestado USDC en Horizon. Son importantes para Horizon, porque actúan como un puente entre las finanzas tradicionales y las DeFi, atrayendo a inversores institucionales que buscan activos de bajo riesgo pero que quieren aprovechar las oportunidades de liquidez y rendimiento que ofrece DeFi. Al usarlos como garantía, Horizon permite a estas instituciones acceder a stablecoins sin vender sus posiciones, manteniendo al mismo tiempo un perfil de riesgo controlado.
Fondos del mercado monetario
Así, los fondos del mercado monetario son una herramienta financiera estable y líquida que, al tokenizarse, se convierten en un componente clave para conectar el capital institucional con las posibilidades de las DeFi, como propone Horizon. Pendiente de la aprobación de la Aave DAO, Horizon debutará como una instancia licenciada de Aave V3 y evolucionará hacia una implementación personalizada de Aave V4 cuando esté disponible. Aave Labs propone un reparto de beneficios: el 50% de los ingresos de Horizon se destinará a la Aave DAO en el primer año, acompañado de incentivos para fortalecer el ecosistema.
Aunque las DeFi ofrecen un potencial transformador, su adopción institucional ha sido limitada por la falta de marcos específicos. Horizon resuelve esto al permitir que los emisores de RWA implementen restricciones de transferencia y controles a nivel de activo, manteniendo la esencia composable de las DeFi. Los usuarios cualificados podrán solicitar préstamos en USDC y GHO, mientras un facilitador de GHO independiente optimizará la acuñación de esta stablecoin con tasas predecibles para instituciones.
Beneficios para Aave
Aave DAO recibirá el 50% de los ingresos en el primer año, reduciéndose al 10% en el cuarto año. Distribución de tokens. Si Horizon emite un token, el 15% se asignará a Aave DAO, con un 10% para su tesorería y el resto para incentivos y airdrops a titulares de Staked Aave (stkAAVE). Horizon impulsará la adopción y estabilidad de GHO como opción principal de liquidez. AaveLabs ha abierto la propuesta a comentarios de la comunidad. Si se logra consenso, avanzará a una votación en Snapshot. El objetivo es escalar la adopción de RWA en DeFi sin comprometer la neutralidad del Protocolo Aave.