Las criptomonedas y el oro se están convirtiendo en activos alternativos al dólar para diversificar las inversiones de los más ricos de Asia. Así lo explicó la codirectora de gestión de patrimonios de UBS para Asia-Pacífico, Amy Lo, quien destaca que los inversores asiáticos de alto patrimonio están reduciendo su exposición al dólar y diversificando en activos como el oro, las criptomonedas y mercados emergentes como China. Este cambio de tendencia, surge en un contexto donde el entorno financiero global está marcado por la incertidumbre geopolítica y la volatilidad de los mercados.
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Ricos asiáticos cambian el dólar por criptomonedas y oro
Las palabras de Lo de UBS, uno de los bancos más grandes, en el marco del evento Bloomberg New Voices en Hong Kong, una búsqueda de protección patrimonial y nuevas oportunidades de crecimiento para los inversores. En este sentido, la codirectora de gestión patromonial de UBS en Asia, detalló que los clientes más adinerados de la región están modificando sus carteras, que históricamente estaban «bastante centradas en Estados Unidos», a través de bonos, bonos del Tesoro y otros activos respaldados por el dólar.
Según Lo, esta búsqueda de refugio y diversificación se manifiesta en la creciente popularidad del oro, un comportamiento clásico en tiempos de turbulencia. Pero además, también han observado un «notable aumento» del interés por las criptomonedas, lo que indica una creciente aceptación de los activos digitales como una clase de activo legítima, más allá de la especulación.
Otro aspecto clave es el retorno del interés en los mercados chinos, donde clientes que antes evitaban la exposición a China y el yuan, ahora preguntan proactivamente sobre oportunidades de inversión, agrega la integrante de UBS, impulsados también por el buen rendimiento del índice de referencia de Hong Kong. Del mismo modo, Christina Au-Yeung de Morgan Stanley, también ratificó el interés creciente de los inversores por China, en especial tras la tregua arancelaria.
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Bitcoin y oro como alternativas
Este giro estratégico del dólar hacia activos alternativos, incluyendo las criptomonedas como bitcoin, responde principalmente a la creciente incertidumbre geopolítica, explica Lo, con especial mención a las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y a la persistente volatilidad de los mercados. Finalmente, Lo concluyó advirtiendo que la volatilidad definitivamente ha llegado para quedarse, un factor que impulsa la necesidad de estas nuevas estrategias de inversión para los grandes patrimonios en Asia.
Tanto el oro como bitcoin están desempeñando un papel crucial como activos diversificadores para inversores institucionales y de alto patrimonio, ofreciendo alternativas al dólar y a los productos tradicionalmente derivados de esta moneda, como bonos y letras del Tesoro. Durante siglos el oro ha sido una reserva de valor y un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica. Su atractivo radica en su capacidad para conservar el valor durante la inestabilidad, actuar como cobertura contra la inflación y equilibrar carteras debido a su baja o negativa correlación con activos tradicionales.
Bitcoin, por su parte, ha emergido como el «oro digital» para muchos inversores. Su inclusión como activo alternativo se basa en su potencial a largo plazo y, en ocasiones, su baja correlación con los mercados tradicionales, lo que puede mejorar el perfil de riesgo/rendimiento de una cartera. Además, su oferta limitada de 21 millones de monedas, lo protege teóricamente contra la devaluación por emisión ilimitada que afecta a las monedas fiduciarias. Finalmente, la creciente adopción institucional, con la entrada de grandes inversores y la expansión de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de BTC, está legitimando y facilitando el acceso a este activo. Recientemente, los ETFs de Bitcoin en Estados Unidos registraron un máximo histórico acumulado de entradas netas, superando los $62.900 millones.
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Crece el uso de bitcoin como reserva
El rol de bitcoin como activo de reserva está trascendiendo a los inversores individuales y extendiéndose a empresas e incluso al tesoro de países y ciudades. Esta tendencia se fundamenta en la percepción de bitcoin como una sólida reserva de valor debido a su escasez, descentralización y seguridad, lo que posiciona a este activo como una herramienta para la diversificación y preservación del capital.
Cada vez más empresas siguen el camino de Strategy y están incorporando bitcoin en sus balances, principalmente como cobertura contra la inflación y la devaluación monetaria, ante la expansión de la oferta monetaria de las principales divisas fiduciarias. También lo hacen por su potencial de apreciación del capital, para diversificar sus activos de tesorería y, en algunos casos, para posicionarse como pioneros en la adopción de nuevas tecnologías financieras. En este sentido, la adopción empresarial de bitcoin ha crecido más de un 154% desde 2024, según los datos más recientes de la firma River.
Esta utilidad de BTC como refugio de valor y activo para diversificar, que inició con la adopción de El Salvador en 2021, también es replicada por diferentes territorios en todo el mundo. Recientemente, Estados Unidos constituyó una reserva de criptoactivos con bitcoin a la cabeza, mientras que los estados del país, New Hampshire y Arizona, también han aprobado legislaciones para crear reservas de BTC.