Según datos del último informe de a16zcrypto, las stablecoins superaron el volumen operativo de VISA en el segundo trimestre de 2024. Un hito que muestra el enorme potencial de las stablecoins en el ecosistema de pagos globales y subraya cómo la tecnología blockchain está reconfigurando el mercado de las transacciones financieras en el mundo.
Según el citado informe, las stablecoins procesaron un volumen de transacciones de 8,5 billones de dólares en el segundo trimestre de 2024, más del doble que el volumen de transacciones procesadas por VISA, que fue de 3,9 billones de dólares en el mismo período. Esta comparación es particularmente sorprendente si se considera que VISA es una de las redes de pago mejor establecidas y confiables del mundo, con una infraestructura probada y una amplia red de usuarios y comercios.
Stablecoins y Visa
Que las stablecoins hayan superado a VISA en volumen de transacciones es un testimonio de su eficiencia y utilidad. Las transacciones con stablecoins son más rápidas y económicas que con las realizadas con métodos tradicionales. Por ejemplo, el coste promedio de enviar USDC (una de las stablecoins más populares) en la red Base de Coinbase es de menos de un centavo, frente a la media de 44 $ que cuesta enviar una transferencia internacional a través de una red bancaria tradicional.
El éxito de las stablecoins es tal que han logrado convertirse en el tercer gran medio de transferencia de valor, superando a VISA y PayPal juntos, y solo por detrás de ACH y Fedwire (nuevo sistema de pagos digitales de USA, lanzado en 2023). De esta forma, en solo 10 años, las stablecoins han logrado convertirse en una de las herramientas de pagos más grandes del mundo.
LA INTEGRACIÓN DE STABLECOINS Y ACTIVOS TOKENIZADOS EN LAS FINANZAS
Impacto en el ecosistema financiero
El uso de las stablecoins no solo se limita a las transacciones. Estas criptomonedas están encontrando su lugar en una variedad de aplicaciones financieras. Desde préstamos y préstamos descentralizados (DeFi) hasta pagos internacionales y remesas. La estabilidad y la rapidez de las transacciones con stablecoins las hacen atractivas para una amplia gama de usuarios, desde personas que buscan alternativas más económicas para enviar dinero a familiares en el extranjero o empresas que necesitan realizar pagos internacionales de manera eficiente.
Además, las stablecoins están desempeñando un papel crucial en la democratización del acceso a servicios financieros. En países con sistemas bancarios inestables o limitados, ofrecen una forma segura y confiable de almacenar y transferir valor. Por ejemplo, en Argentina, donde la devaluación de la moneda local ha sido un problema persistente, muchas personas han recurrido a las stablecoins para proteger sus ahorros.
A su vez, las stablecoins se han convertido en uno de los mayores tenedores de deuda de Estados Unidos. De hecho, se encuentran en el TOP 20 de tenedores de deuda (letras del tesoro y bonos de deuda) de USA, por encima de países como Alemania.
Tether, la stablecoin líder, cuenta en la actualidad con unos 88 mil millones de dólares en deuda estadounidense, mientras que USDC tiene cerca de 12 mil millones. Lo que muestra el potencial de crecimiento de las empresas que se encuentran detrás de estas stablecoins, gracias a los intereses provistos por la compra de dicha deuda y bonos.
Innovaciones tecnológicas
El crecimiento de las stablecoins también se debe en gran parte a las mejoras en la infraestructura blockchain. Avances como las redes de capa 2 (L2) y las pruebas de conocimiento cero (ZK) han aumentado la capacidad de las blockchains y reducido significativamente los costes de las transacciones.
Por ejemplo, la actualización «Dencun» de Ethereum, implementada en marzo de 2024, redujo notablemente los costes de gas para las transacciones en redes L2, lo que ha permitido que las stablecoins sean más accesibles y económicas para los usuarios. Estas mejoras, además de beneficiar a las stablecoins, han abierto nuevas posibilidades para otras aplicaciones blockchain, como los NFTs (tokens no fungibles) y las redes sociales descentralizadas. Con la reducción de los costes de transacción, los usuarios pueden interactuar más frecuentemente con estas tecnologías, lo que permitido un aumento en la adopción y el uso de aplicaciones blockchain en general.
El informe destaca que durante 2024, uno de los mayores espacios de desarrollo dentro del ecosistema blockchain ha sido el de las stablecoins, gracias a la generación de infraestructura blockchain y DeFi.
El mayor desafío: la regulación
Sin embargo, a pesar de su crecimiento y popularidad, las stablecoins aún enfrentan desafíos significativos. eE mayor de ellos sigue siendo la regulación. Los gobiernos y las autoridades financieras de todo el mundo están trabajando para establecer marcos legales que garanticen la seguridad y la transparencia de las stablecoins. En Estados Unidos, por ejemplo, se han presentado varios proyectos de ley para regular las stablecoins, con el objetivo de proteger a los consumidores y mantener la estabilidad del sistema financiero.
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La regulación adecuada es crucial para el desarrollo sostenible de las stablecoins. Un marco regulatorio claro y equilibrado puede fomentar la innovación y la adopción de estas tecnologías, mientras garantiza la protección de los usuarios y la integridad del sistema financiero.
En este sentido, el informe precisa que una mala regulación del ecosistema en EEUU puede provocar la marcha de compañías a países más amables con la tecnología. Hay que tener en cuenta que la mayoría de las stablecoins están ancladas al dólar, por lo que el impacto de la regulación de USA en el desarrollo del mercado de stablecoins es enorme. En Europa, la regulación MiCA ha reducido notablemente la actividad con stablecoins.