Stablecoin USDC explora devoluciones de pagos como los bancos

La stablecoin USDC explora devoluciones de transacciones como los bancos

26 septiembre, 2025 5 min read

La stablecoin USDC, emitida por Circle, estudia introducir la posibilidad de revertir transacciones, un mecanismo similar a las devoluciones de las tarjetas de crédito. La medida busca acercar las criptomonedas a los estándares de protección del consumidor del sistema financiero tradicional, pero genera polémica entre los defensores de la inmutabilidad de la blockchain

Circle, la empresa detrás de la popular stablecoin USDC, ha encendido el debate en la comunidad crypto, al explorar la posibilidad de introducir la capacidad dereversión de transacciones en su stablecoin, USDC. Esta iniciativa, aun en fase de consideración según filtraciones del Financial Times, podría ser la piedra angular para derribar las barreras que separan aún al dinero digital del sistema financiero tradicional (TradFi), atrayendo a un público más amplio hacia el ecosistema de los activos digitales.

La stablecoin USDC

Y es que recordemos, que la propia naturaleza de las transacciones en la cadena de bloques, caracterizada por su inmutabilidad y finalidad, ha sido durante mucho tiempo uno de sus pilares fundamentales, ofreciendo una seguridad y transparencia sin precedentes. Sin embargo, esta misma característica se convierte en un obstáculo cuando se trata de adaptarse a las expectativas y mecanismos de protección del consumidor ya establecidos en el mundo financiero al que estamos acostumbrados. De allí que, la reversión de transacciones, algo tan común como disputar un cargo en una tarjeta de crédito, choca de frente con los principios de muchas redes blockchain, donde una vez que una transacción se confirma, es prácticamente imposible desandar el camino.

Frente a esto, Heath Tarbert, el presidente de Circle, ha sido la voz ha sugerido que, la capacidad de devolver fondos en casos de fraude, error o disputas legítimas podría ser un catalizador crucial para la adopción masiva de las stablecoins. Su visión apunta a un futuro donde las stablecoins no solo sean una herramienta para la especulación o la transferencia de valor rápida, sino también un vehículo de pago diario, un medio de intercambio tan fiable y seguro como los métodos ya arraigados en nuestra vida cotidiana, además de cumplir las regulaciones que puedan venir más adelante.

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Una propuesta controvertida

Esta propuesta, sin embargo, no está exenta de controversia. Para algunos puristas de las criptomonedas, que ven en la irreversibilidad una garantía de la descentralización y la resistencia a la censura, la idea de introducir mecanismos de reversión podría ser vista como una concesión al sistema financiero tradicional, diluyendo las características distintivas de la tecnología blockchain.

Reversibilidad a nivel de tokens

Sin embargo, aún no está claro como Circle lograría esto. Recordemos que de momento, ninguna blockchain pública ofrece estas capacidades, lo que haría que dicha capacidad sea inaplicable. Pero eso no significa que no sea posible, y para ello, Circle puede implementar una serie de mejoras a su infraestructura de tokens para lograrlo.

Parte de esa evolución pasa por unir dos EIP que ya existen en Ethereum y cadenas compatibles: EIP-4337 y EIP-7702. Usando estos dos EIP se pueden crear estructuras que permitan a Circle, generar funciones de «refund» que actuarían como una «reversión de operaciones». Y esto sería posible entendiendo que:

El EIP-4337 (Account Abstraction), es una función que permite que las cuentas de usuario sean controladas por contratos inteligentes. Esto significa que las cuentas no solo tienen claves privadas, sino también lógica programable. Las SCWs utilizan UserOperations en lugar de transacciones tradicionales para la mayoría de las acciones. Así, los mismos podrían tener una función que permita este tipo de acciones bajo determinadas condiciones.
EIP-7702 (Transaction-Cost Delegation), permite que una cuenta delegue el pago de su gas a otra entidad (el «gas delegator»).

De esa manera, ambos EIP abre la puerta a esta función a nivel de token, sin tener que afectar la funcionalidad de la blockchain.

Un puente o un dolor de cabeza

Por supuesto, desde Circle ven esto como un puente entre las finanzas descentralizadas (DeFi) y las finanzas tradicionales (TradFi). Pero al mismo tiempo, la propuesta genera un debate interno en la comunidad de criptomonedas. Para aquellos que abrazan la filosofía detrás de la blockchain, la inmutabilidad es un principio sagrado. La idea de que una transacción, una vez registrada en la cadena de bloques, no puede ser alterada ni revertida por ninguna entidad centralizada, es una de las mayores fortalezas de la tecnología. Defensa de la descentralización y la resistencia a la censura a menudo se asocia con esta irrevocabilidad.

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Pero lo que busca Circle, como emisor de USDC, es tener la capacidad de «manejar nuestro dinero», incluso cuando el mismo ya está en nuestro monedero. Un control que podría masificarse, si tomamos en cuenta que monederos como MetaMask están apostando por ser monederos que funcionan bajo el esquema de los EIP-4337 y EIP-7702.

¿Qué significa esto? Que tu dinero en monederos con dichas capacidades, están atados a un smart contracts que podría o no tener dichas capacidades, y tú como usuario podría ni saberlo, pensando que es un monedero no-custodio completo. Y lo que podrían venderte como un avance en la seguridad, podría ser tu peor dolor de cabeza, especialmente si tenemos en cuenta la cantidad de robos de fondos que han tenido lugar desde la llegada de EIP-4337 y EIP-7702, al ecosistema Ethereum. Y no es algo que los devs no sepan, lo contrario, saben de esas posibilidades desde el lanzamiento de dichas funciones.

Lo que puede ser un verdadero dolor de cabeza, porque si tu monedero depende de un smart contracts y este el vulnerable, un hacker podría drenar los fondos de dichos monederos usando este mecanismo.

TradFI con esteroides digitales

Sin embargo, los defensores de la propuesta argumentan que la reversión de transacciones no tiene por qué equivaler a una centralización perniciosa. Podría implementarse un sistema de reversión robusto y transparente, con criterios estrictos y un proceso de apelación claro, diseñado para combatir el fraude y la delincuencia, pero sin permitir el control discrecional sobre las transacciones legítimas.

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Según esta perspectiva, una stablecoin que ofrezca mecanismos de protección al consumidor sería más atractiva para una audiencia más amplia, lo que a su vez podría impulsar una adopción más significativa de las criptomonedas en la vida cotidiana. La cuestión reside en encontrar el equilibrio adecuado entre la seguridad del usuario y la preservación de los principios fundamentales de la descentralización.

Después de todo, lo que busca Circle con esta medida es convertir a crypto en un «TradFi con esteroides digitales», todo con el fin de abarcar más mercado. La pregunta que muchos en la comunidad se hacen es: ¿Peligra el ecosistema debido a esta visión? Ya veremos como evoluciona esta propuesta y si alcanza buen puerto.