Europa obligará a las empresas cripto a evaluar si sus clientes son aptos para invertir antes de gestionar sus carteras. El mercado europeo de criptomonedas está a punto de experimentar uno de sus cambios regulatorios más profundos desde la entrada en vigor de MiCA. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha confirmado que la práctica totalidad de los supervisores europeos aplicarán las nuevas directrices que obligarán a las empresas autorizadas de criptoactivos a evaluar si sus clientes son realmente aptos para invertir antes de gestionar sus carteras.
Un cambio sustancial para la industria
La tabla de cumplimiento publicada por ESMA revela que la inmensa mayoría de las autoridades supervisoras europeas, incluida la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España, aplicarán las nuevas normas sobre requisitos de idoneidad y presentación de informes periódicos previstas en el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA).
En la práctica, las nuevas reglas supondrán un cambio sustancial para la industria. Los proveedores de servicios de criptoactivos autorizados bajo MiCA deberán analizar los conocimientos y la experiencia de sus clientes, evaluar su situación financiera, determinar su capacidad para asumir pérdidas y conocer cuáles son sus objetivos de inversión antes de poder gestionar sus carteras de criptomonedas.
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Además, las empresas estarán obligadas a elaborar informes periódicos normalizados sobre la evolución de las carteras gestionadas, documentando las decisiones adoptadas y reforzando los mecanismos de transparencia y protección del inversor. Aunque este tipo de procedimientos llevan décadas aplicándose en la banca privada, las gestoras de fondos y las empresas de servicios de inversión tradicionales, representan un cambio de paradigma para una parte importante del ecosistema cripto, donde históricamente la contratación de servicios de inversión ha estado sujeta a requisitos mucho menos homogéneos.
Seis países
La decisión de los supervisores europeos confirma que las empresas que quieran gestionar profesionalmente activos digitales en Europa deberán operar bajo estándares regulatorios cada vez más próximos a los exigidos en los mercados financieros tradicionales.
La adhesión a estas directrices es prácticamente unánime en Europa. Solo Polonia, Portugal y Rumanía figuran actualmente en situación de incumplimiento por defecto debido a que todavía no han designado formalmente a las autoridades competentes encargadas de supervisar MiCA. Por su parte, Letonia ha comunicado su intención de adherirse una vez complete sus procedimientos legislativos, mientras que el Banco Central de Islandia no había remitido respuesta a ESMA en el momento de publicación de la tabla de cumplimiento.