La plataforma de inversión Trading 212, popular entre los inversores minoristas europeos, vendió durante varios meses productos financieros vinculados a criptomonedas en Reino Unido sin contar con la autorización necesaria de la Financial Conduct Authority (FCA), según ha revelado Financial Times.
De acuerdo con la información publicada por el diario británico, Trading 212 comercializó crypto ETNs (Exchange Traded Notes), instrumentos de deuda que replican el precio de activos digitales como bitcoin, sin disponer del permiso específico para ofrecer este tipo de productos a clientes minoristas. El registro oficial de la FCA muestra que la compañía no obtuvo dicha autorización hasta esta semana, pese a que estos productos están disponibles para el público minorista desde octubre de 2024.
Posibles consecuencias regulatorias
La venta de ETNs cripto a pequeños inversores fue posible tras la decisión de la FCA de levantar la prohibición impuesta en 2021. Sin embargo, el regulador dejó claro que las plataformas debían contar con permisos explícitos para vender debentures, la categoría legal en la que se encuadran estos instrumentos financieros.
Según personas conocedoras del proceso citadas por Financial Times, Trading 212 solo solicitó la autorización formal después de que la propia FCA se pusiera en contacto con la empresa, lo que implica que los productos se ofrecieron sin el encaje regulatorio adecuado durante aproximadamente tres meses.
Expertos en regulación financiera consultados por Financial Times señalan que vender un producto sin la autorización específica constituye una infracción de las normas de la FCA, aunque es menos grave que operar sin licencia. Aun así, el regulador puede exigir la retirada temporal de los productos, imponer sanciones económicas, ordenar la devolución de beneficios o incluso obligar a compensar a los clientes si se demuestra que han sufrido pérdidas. El organismo regulador declinó hacer comentarios sobre el caso.
Los ETNs cripto vuelven a estar disponibles
Dos semanas antes de obtener la autorización, Trading 212 publicó, y posteriormente eliminó, un comunicado en su web en el que afirmaba haber pausado brevemente”la oferta de instrumentos complejos, incluidos los ETNs cripto, para actualizar sus sistemas internos. Durante ese periodo, los productos seguían apareciendo en la plataforma, aunque en el momento de ejecutar la orden se mostraba un aviso indicando que se estaban realizando mejoras técnicas.
Desde esta semana, tras la actualización del registro de la FCA, los ETNs cripto vuelven a estar disponibles sin restricciones visibles para los usuarios de la plataforma. Fundada en 2004 por los empresarios búlgaros Ivan Ashminov y Borislav Nedialkov, Trading 212 obtuvo su licencia de la FCA en 2014 y creció de forma acelerada gracias a su modelo de trading sin comisiones.