Según un informe de Boston Consulting Group, los fondos tokenizados podrían alcanzar el 1% del AUM (activos bajo gestión) global para 2030, lo que representaría unos 600.000 millones de dólares en activos tokenizados. Si se establecen rutas claras para la conversión de los fondos mutuos y ETFs existentes a su versión tokenizada, el valor podría aumentar a billones de dólares en activos bajo gestión, dice el informe. La tokenización habilitada por blockchain permite representar digitalmente participaciones en fondos de inversión, mejorando la eficiencia operativa, incrementando la liquidez y facilitando mayor transparencia en las operaciones.
Fondos tokenizados
Igualmente, el estudio recoge que los activos tokenizados podrían superar el billón de dólares en 2030 y que la tokenización de fondos podría generar hasta 100.000 millones de dólares en retornos adicionales anuales para los inversores. La mejora en la eficiencia de la gestión del capital y la eliminación de fricciones operativas son dos de los motivos principales para generar dichas cifras. El estudio realizado por Boston Consulting Group, en colaboración con Aptos Labs, precisa que la tokenización de fondos, además de transformar la industria de la gestión de activos, promete cambiar por completo el actual sistema financiero.
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Los fondos tokenizados representan participaciones en fondos de inversión tradicionales (como fondos mutuos o ETFs), que han sido digitalizados mediante tecnología blockchain. Cada token representa una parte del fondo y, al igual que los fondos tradicionales, puede contener una cartera diversificada de varios activos. Por su parte, los activos tokenizados representan cualquier activo individual, como inmuebles, acciones, obras de arte o materias primas, que ha sido convertido en un token digital en la blockchain. Cada token representa una fracción de un activo tangible o intangible concreto.
Inversores de activos virtuales
Los fondos tokenizados también son una oportunidad para atraer a inversores de activos virtuales. Se estima que los propietarios de activos virtuales representan un potencial de demanda de 290.000 millones de dólares para fondos tokenizados, sobre todo, por la creciente adopción de stablecoins, depósitos tokenizados y monedas digitales de bancos centrales (CBDC). La combinación de dinero on-chain y fondos tokenizados podría generar un efecto de crecimiento en espiral, impulsando la adopción de estos productos y creando nuevas oportunidades para las instituciones financieras.
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Para Sean Park, director ejecutivo y socio sénior de BCG, la industria de gestión de activos está entrando en una tercera revolución a través de la tokenización de fondos posibilitada por blockchain. Park precisa que tras una década trabajando en iniciativas blockchain, creen haber identificado una de sus aplicaciones más prometedoras y escalables: usar dinero tokenizado para realizar transacciones instantáneas con fondos tokenizados.
Liquidación instantánea
Los fondos tokenizados, según Park, son altamente escalables, gracias a su estructura replicable, y sirven como catalizador para una tokenización más amplia del ecosistema financiero. «Podrían crear nuevas fuentes de ingresos para las instituciones financieras», indica.
Uno de los principales beneficios de los fondos tokenizados es la liquidación instantánea. En los fondos tradicionales, los inversores deben esperar tiempos de liquidación de dos a tres días, lo que inmoviliza el capital y genera ineficiencias. Con la tokenización, dichas transacciones se realizan de forma instantánea, liberando capital de manera más rápida y creando oportunidades para generar mayores rendimientos. El estudio estima que la mejora en la eficiencia podría traducirse en 17 puntos básicos adicionales de rendimiento anual para los inversores de fondos mutuos.
Otra ventaja importante es la fraccionalización. Con los fondos tokenizados, es posible dividir los activos en partes más pequeñas, permitiendo que más personas puedan invertir con un capital menor. Esto democratiza el acceso a productos de inversión que anteriormente solo estaban disponibles para grandes inversores institucionales, creando un mercado más inclusivo y accesible. Además, los fondos tokenizados pueden negociarse 24/7, proporcionando una liquidez significativamente mayor en comparación con los ETF tradicionales, que solo operan durante las horas de mercado.
Transformación de la Industria Financiera
El informe recoge que la tokenización de fondos ofrece beneficios para inversores individuales e instituciones financieras, ya que con la eliminación de intermediarios y la incorporación de contratos inteligentes, se pueden reducir significativamente los costes operativos. Los contratos inteligentes permiten automatizar procesos, como la suscripción y el rescate de participaciones, reduciendo los tiempos y costes asociados, y mejorando la transparencia en cada transacción.
Los fondos tokenizados también podrían desempeñar un papel clave en la creación de nuevos modelos de negocio. Por ejemplo, los administradores de fondos podrán ofrecer portafolios personalizados mediante contratos inteligentes que se adapten a las necesidades específicas de cada inversor. Esta hiperpersonalización podría atraer a nuevos segmentos de inversores, como los que buscan estrategias de inversión más alineadas con sus preferencias personales.
Desafíos para su implementación
No obstante, pese a las enormes oportunidades que presenta la tokenización de fondos, también existen desafíos importantes que deben superarse para que esta tecnología alcance su potencial completo. Uno de los mayores desafíos es la regulación. Para que los fondos tokenizados sean ampliamente aceptados, es necesario establecer normativas claras que garanticen la seguridad de los inversores y la legitimidad de estos activos. La interoperabilidad entre cadenas de bloques también es un factor crucial para asegurar que los fondos tokenizados puedan operar globalmente sin fricciones.