La información de The Wall Street Journal sobre una investigación a Tether (USDT), por posibles violaciones de sanciones y normas contra el lavado de dinero, ha creado una honda preocupación en el sector cripto. El diario informa que Tether, empresa emisora de USDT, está siendo investigada por los fiscales de la oficina del fiscal federal de Manhattan.
Según WSJ, el gobierno federal está investigando a Tether por posibles violaciones de sanciones y normas contra el lavado de dinero. La investigación analiza si la criptomoneda ha sido utilizada por terceros para financiar actividades ilícitas, como tráfico de drogas, terrorismo o piratería informática.
USDT y el lavado de dinero
Pese a que el CEO de Tether, Paolo Ardoino, ha dicho en X que «no hay indicios de que Tether esté bajo investigación», el desasosiego se ha instalado en el ecosistema de las criptomonedas, ya que USDT es la stablecoin líder del mercado. Grant Williams, cofundador Real Vision Group, indica a Ardoino que decir «no hay indicios de que Tether esté bajo investigación, no es lo mismo que decir que Tether no está bajo investigación».
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Es bien sabido que los problemas de Tether con los reguladores y la justicia no son nuevos. En febrero de 2021, Letitia James, Fiscal General de Nueva York, prohibió a Tether operar en la ciudad por engañar a los clientes y al mercado al exagerar las reservas de USDT. En este sentido, para tranquilizar a los mercados, Ardoino ha dicho en X que Tether dispone en la actualidad 100 mil millones en bonos del Tesoro de Estados Unidos, más de 82.000 bitcoin y más de 48 toneladas de oro.
Crisis de liquidez
En el supuesto de que Tether no tenga suficientes reservas y muchos titulares intenten canjear sus USDT a la vez, podría producirse una crisis de liquidez. Hay que tener en cuenta que USDT es una stablecoin diseñada para mantener una paridad 1:1 con el dólar estadounidense. Esto significa que cada USDT debería estar respaldado por un dólar u otro activo equivalente.
A los posibles problemas que la compañía pueda tener con la justicia, se une el alcance de USDT. En marzo de 2021, la capitalización de USDT era de $40.000 millones, una cantidad importante, teniendo en cuenta que en 2020, apenas llegaba a los $4.000 millones.
En la actualidad, la capitalización de Tether supera los $120.000 millones. Es decir, se ha triplicado respecto a 2021 y cuenta con 350 millones de usuarios en todo el mundo. Una cifra que demuestra que las stablecoins han dejado de ser algo de nicho para integrarse en las transacciones financieras cotidianas, desde las remesas hasta los pagos corporativos, tal y como reconoce la propia Tether.
Un sistema financiero paralelo
Las cifras alcanzadas por Tether están provocando fuertes preocupaciones entre los reguladores y demás autoridades financieras, por la posibilidad de que la compañía pueda crear un sistema financiero paralelo. Hay que tener en cuenta que, al igual que otras stablecoins, USDT permite mover grandes cantidades de valor de forma rápida y con costes mínimos, convirtiéndose en una herramienta poderosa para pagos y transacciones internacionales.
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USDT también se utiliza mucho en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) para acceder a servicios financieros sin la intervención de bancos, desde préstamos hasta rendimientos por staking (depositando criptomonedas). Otras personas utilizan USDT para mover dinero cuando los sistemas bancarios tradicionales presentan restricciones, como límites de retiro de efectivo, restricciones de transferencias internacionales o falta de acceso a dólares. Un uso que compite directamente con el sistema bancario, pero sin la misma supervisión.
Al margen de los reguladores
Al operar en blockchain y no contar con la intervención de bancos tradicionales, las transacciones se producen al margen de los reguladores. Es decir, USDT no pasa por los mismos controles de cumplimiento respecto al lavado de dinero (AML) y la verificación de la identidad de los usuarios (KYC) que los sistemas financieros tradicionales.
Sobre este asunto, Ardoino ha dicho que Tether trata de manera regular y directa con los funcionarios encargados de hacer cumplir la ley para ayudar a evitar que naciones rebeldes, terroristas y delincuentes hagan un uso indebido de USDT. «Sabríamos si nos están investigando, como afirma falsamente el artículo. En base a eso, podemos confirmar que las acusaciones del artículo son inequívocamente falsas», indica el CEO de Tether.