Según un informe de la firma de inteligencia blockchain TRM Labs, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán utilizó criptomonedas para mover unos 1.000 millones de dólares a través de plataformas registradas en Reino Unido. El informe identifica que la IRGC, sujeta a sanciones de Estados Unidos y otros países, usó Zedcex y Zedxion, dos exchanges de criptomonedas registrados en Reino Unido, para canalizar fondos desde 2023 hasta 2025.
Aunque Zedcex y Zedxion figuran como entidades separadas en Reino Unido, TRM Labs considera que operan como un único exchange, utilizando estructuras corporativas ligeras, directores nominales, direcciones virtuales y declaraciones reiteradas de inactividad ante los registros mercantiles británicos. Un diseño que habría servido para ocultar el control real de la infraestructura cripto, pese al elevado volumen de transacciones detectado en blockchain.
El informe subraya la continuidad operativa entre ambas entidades, destacando la coincidencia de directivos, direcciones y cronología societaria, lo que apunta a una estrategia deliberada para evitar riesgos regulatorios.
El papel de Babak Zanjani
Una figura central en esta red es Babak Morteza Zanjani, un histórico financiero iraní especializado en evasión de sanciones, previamente sancionado por Estados Unidos y la Unión Europea por blanquear miles de millones de dólares en ingresos del petroleo en nombre de entidades del régimen, incluida la Guardia Revolucionaria.
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Zanjani estuvo vinculado a Zedxion en sus primeras etapas y, tras su retirada formal, surgió Zedcex con una estructura casi idéntica, lo que, según el informe, refuerza la tesis de continuidad. Tras ver conmutada su condena a muerte en Irán en 2024, Zanjani reapareció públicamente en 2025 vinculado a proyectos económicos alineados con el régimen.
USDT en Tron como carril principal
La investigación muestra que la práctica totalidad de los flujos se hizo en USDT sobre la red Tron. Las wallets asociadas a Zedcex actuaron como nodos de compensación, moviendo fondos entre direcciones controladas por el IRGC, intermediarios offshore y plataformas cripto domésticas iraníes como Nobitex, Wallex o Aban Tether.
TRM identifica a Zedcex como un centro de liquidación de stablecoins integrado en una red de evasión de sanciones. El informe también documenta transferencias directas superiores a 10 millones de dólares desde wallets atribuidas tanto a Zedcex como al IRGC hacia direcciones controladas por Sa’id Ahmad Muhammad al-Jamal, financiador hutí señalado por la OFAC de EEUU. Las transacciones se realizaron sin intermediarios, lo que subraya la idea de que la infraestructura del exchange actuó como canal de financiación.
De cripto a pagos reales
Más allá del ámbito onchain, Zedcex y Zedxion habrían estado integrados con Zedpay, un procesador de pagos móviles con base en Turquía, conectado a entidades financieras locales. Esta capa permitió vincular criptoactivos con pagos fiat, ampliando la utilidad operativa de la red para actores sometidos a sanciones.
Un cambio estructural en el riesgo cripto
Para TRM Labs, el caso Zedcex representa una nueva fase del riesgo vinculado a las criptomonedas. No el uso puntual de activos digitales para eludir controles, sino el control directo de infraestructura cripto por parte de una organización militar sancionada.
El informe concluye que el reto para reguladores y plataformas ya no es solo rastrear transacciones ilícitas, sino identificar y desmantelar infraestructuras financieras completas que operan bajo apariencia legítima.