Banco MUFG
La operación no es solo una prueba: para los inversores institucionales, la propiedad se convertirá en un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se venderá principalmente a compañías de seguros de vida. MUFG también planea vender una parte del activo a inversores minoristas en forma de token, lo que permitirá a los compradores minoristas acceder a grandes propiedades inmobiliarias comerciales sin necesidad de millones de dólares de capital.
Hoy en día, Japón ya no copia las estrategias europeas, indica el citado medio. De hecho, mientras los bonos digitales están de moda en Europa, los bienes raíces tokenizados están a la vanguardia en Japón.
Mercado incipiente
Sin embargo, el mercado aún se encuentra en sus etapas iniciales, con solo seis tokens inmobiliarios cotizando actualmente en el mercado START de Osaka Digital Exchange, con un volumen de negociación mensual de tan solo unos 23 millones de yenes. Desde 2021, se han emitido 63 valores digitales en Japón, con un valor total de 194 000 millones de yenes. De estos, aproximadamente el 80 % corresponden a transacciones inmobiliarias y solo el 20 % a bonos. Si bien el tamaño del mercado aún no ha experimentado cambios significativos, es evidente el interés de los japoneses en convertir los edificios en activos digitales comercializables.
Cómo funciona la tokenización inmobiliaria con blockchain
Mitsui Digital Asset Management ha emitido 16 transacciones inmobiliarias tokenizadas hasta la fecha, 14 de las cuales se realizaron a través de Alterna, una plataforma de inversión directa al minorista.
Durante un tiempo, Mitsui externalizó la gestión legal de sus tokens a MUFG Trust, pero eso cambió el mes pasado. Mitsui está abandonando los servicios fiduciarios de MUFG y construyendo su propio sistema, Alterna Trust, para acelerar la emisión de tokens.
Progmat
Si bien esta decisión puso a MUFG y Mitsui en competencia directa, parece que ninguna de las dos compañías ha logrado romper completamente sus vínculos. Ambas compañías continúan colaborando a través de Progmat, la plataforma de tokens de seguridad de MUFG.
MUFG escindió Progmat como negocio independiente, pero aún mantiene una participación del 42%. Si bien Mitsui ha rescindido su acuerdo de servicios fiduciarios, ha firmado un acuerdo para continuar utilizando Progmat para la mayoría de sus tokens emitidos en el futuro. MUFG Trust es muy activa en temas de tokenización y finanzas digitales, incluyendo la plataforma Progmat para emitir valores digitales.