El mercado de las stablecoins registró un crecimiento de aproximadamente un 4.85% durante el mes de julio, que cierra con un nuevo máximo histórico en capitalización del mercado. Más allá del liderazgo de USDT de Tether y USDC de Circle, la expansión del sector ha permitido el surgimiento de monedas estables que buscan abrirse espacio dentro de un mercado cada vez más competitivo. En este sentido, comprender las dinámicas del mercado de stablecoins, permite observar hacia dónde fluye el capital, los usuarios y nuevas tendencias del sector.
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Stablecoins con mayor crecimiento en julio
En general, julio marcó un período de sólida expansión para el mercado de las stablecoins. La capitalización general de este sector pasó de $253.800 millones a inicios del mes a $266.100 millones actualmente según Defillama, fijando un nuevo máximo histórico para la capitalización del sector tras un aumento mensual de casi un 5%. De igual forma, esta trayectoria ascendente se enmarca en un crecimiento anual de casi un 30%, tras un aumento progresivo y sólido desde los $204.700 millones registrados a inicios de año.
La actividad dentro del mercado también fue notable, con un volumen de transferencias que supera los $3.3 billones durante julio, según datos de la plataforma de análisis Artemis. Este intenso movimiento de capital destaca el papel de las stablecoins como vehículos de liquidez y herramientas para el comercio en el ecosistema cripto, pero también con un rol cada vez más importante para pagos y transacciones del mundo real.
Por su parte, en términos globales, USDT destacó como la stablecoin con mayor incremento de suministro en términos de dinero, agregando más de $5.600 millones de suministro, según cifras de Defillama. No obstante, aunque en menor cantidad, diferentes monedas estables lograron destacar al aumentar significativamente el suministro a lo largo del mes.
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Agora Dollar (AUSD)
Agora Dollar (AUSD) se destacó como una de las stablecoins con mayor crecimiento en capitalización de mercado, gracias a un salto del 133% mensual, pasando de $75 millones a más $175 millones durante julio. Desde principios de año, su crecimiento ha sido igualmente notable, con una expansión sobre el 220% desde su capitalización de $54.3 millones en enero. Por su parte, en último mes ha procesado más de $2.500 millones en volumen transferido, superando con creces los $1.500 millones registrados durante junio.
AUSD, emitida por Agora Finance, liderada por Nick van Eck, es una stablecoin que se presenta como un «dólar digital de grado institucional», respaldado en una proporción de 1:1 con reservas de efectivo, acuerdos de recompra y bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo.
El crecimiento de AUSD está impulsado por su «modelo de socios», que busca integrarse con empresas y plataformas para que estas puedan utilizar su infraestructura y obtener rendimientos sobre los saldos de la stablecoin. Además, Agora ha trabajado en la interoperabilidad de AUSD, ofreciendo productos como «Instant Liquidity», que permite la acuñación atómica de AUSD a partir de otras stablecoins como USDC y USDT, facilitando su adopción. La expansión a múltiples cadenas de bloques, incluyendo Ethereum, Sui y otras, también ha sido clave en su estrategia para aumentar la utilidad y el acceso.
Falcon USD (USDf)
La moneda estable Falcon USD (USDf) también demostró un crecimiento significativo, duplicando con creces su capitalización de mercado en el último mes. En este sentido, USDf pasó de $486 millones a inicios de julio a más de $1.000 millones actualmente, lo que equivale a un aumento mensual sobre el 120%, según datos de Defillama. De igual forma, en los últimos tres meses, cuenta con un crecimiento acumulado de más del 220%. A nivel de volumen transferido mensual, la moneda estable registra poco más de $978 millones, un crecimiento desde los $848 millones totalizados en junio.
A diferencia de las stablecoins respaldadas por reservas fiat, USDf es un dólar sintético sobrecolateralizado. Esto significa que se emite con un conjunto diversificado de activos colaterales, que pueden incluir tanto otras stablecoins como criptomonedas (BTC, ETH, SOL). De esta manera, la stablecoin de Falcon Finance y emitida en Ethereum, mantiene la paridad con el dólar a través de un sistema dinámico de sobrecolateralización y estrategias de arbitraje.
El crecimiento de USDf está relacionado con múltiples factores, entre los que destacan un programa de incentivos con recompensas, llamado Falcon Miles, y una ampliación en su alcance tras desplegar su disponibilidad en redes como XRP Ledger y BNB Chain. Además, la plataforma aseguró una inversión de $10 millones por parte de World Liberty Financial (WLFI), vinculada a la familia Trump, que busca mejorar la liquidez compartida y la compatibilidad entre USDf y USD1 (la stablecoin de WLFI).
Tras superar el hito de los $1.000 millones, Falcon Finance anunció un ambicioso roadmap para el crecimiento de USDf en los próximos dos años, expansión de la liquidez, productos tokenizados vinculados, la obtención de licencias regulatorias globales, entre otras claves.
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River Stablecoin (satUSD)
River Stablecoin (satUSD) se posicionó como otra de las protagonistas del mes, con un incremento en su capitalización de mercado de casi el 91%, pasando de $59.4 millones a $113.4 millones, según los datos de Defillama. La cifra refleja el crecimiento sostenido de la stablecoin en los últimos tres meses en particular, lo que le ha permitido registra un aumento exponencial sobre el 6000% desde los poco más de $1.6 millones en suministro totalizados en enero.
Impulsada por la plataforma River, satUSD es una stablecoin sobrecolateralizada que está respaldada por criptoactivos como BTC y tokens de staking líquido (LSTs), como SolvBTC, que se encuentra disponible en redes como BNB Chain, Base, Hemi, entre otras. Los usuarios pueden acuñar satUSD utilizando BTC, SolvBTC y otros LST basados en bitcoin como colateral sin pagar intereses. Además, pueden hacer staking con la stablecoin para obtener rendimientos adicionales.
El principal motor de su crecimiento parece ser su atractivo sistema de incentivos. Los usuarios que hacen staking de satUSD pueden obtener un rendimiento anual significativo, dependiendo de la plataforma, lo que lo convierte en un vehículo de ingresos pasivos. River ha desplegado satUSD con alianzas estratégicas recientes con ListaDAO, las redes Sonic y Arbitrum, Pendle, entre otros.