Galaxy Digital y Liquid Collective se alían para impulsar el staking líquido de Ethereum entre inversores institucionales en Wall Street. La colaboración aprovechará la infraestructura empresarial de Liquid Collective para ofrecer a las instituciones una vía regulada de acceso al staking de ETH. Además, permitirá a las empresas participar en el ecosistema de Ethereum y generar rendimientos adicionales sin necesidad de vender sus tokens.
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Staking líquido de Ethereum en Wall Street
La colaboración entre ambas plataformas está diseñada para proporcionar un acceso institucional simplificado y seguro al staking líquido de Ethereum. Como parte de este acuerdo, Galaxy ofrecerá soporte extrabursátil (OTC) para el token de staking líquido de Liquid Collective, LsETH, lo que permitirá a los clientes institucionales de Galaxy obtener liquidez de sus tenencias de ETH en staking de manera más eficiente. Este LST de Liquid Collective está particularmente enfocado para atender las demandas de cumplimiento y gestión de riesgo de riesgo de las instituciones.
De igual forma, en el futuro los clientes institucionales de Galaxy también podrán acceder a nuevos productos de staking líquido de otras criptomonedas, con Solana como principal objetivo. Además, como parte del acuerdo, Galaxy se convertirá en un operador de nodos para la red de Liquid Collective, donde figuran otras entidades como Coinbase, Figment, Kraken y Blockdaemon.
Staking líquido e instituciones
El staking líquido es particularmente atractivo para las instituciones porque resuelve uno de los principales inconvenientes del staking tradicional: la inmovilización del capital. En el modelo de staking tradicional, presente en las blockchains de Prueba de Participación (PoS), los activos quedan bloqueados para ayudar a asegurar la red, lo que impide su uso adicional. En cambio, el staking líquido permite a los participantes recibir un «token de staking líquido» (LST), como LsETH, a cambio de sus activos bloqueados. Este token representa la propiedad del activo original más las recompensas acumuladas y puede ser negociado o utilizado en otras aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi), proporcionando así liquidez continua y una mayor utilidad.
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Liquid Collective: staking con foco empresarial
Liquid Collective es un protocolo de staking líquido descentralizado creado con un enfoque especializado en las necesidades de los inversores institucionales y empresariales. Fue desarrollado por un consorcio de destacadas empresas del sector cripto, incluyendo a Alluvial, su principal desarrollar, Coinbase, Figment, entre otros, con el objetivo de crear un estándar de staking líquido que cumpla con los requisitos normativos y de seguridad.
La plataforma funciona permitiendo a los usuarios depositar Ethereum y recibir a cambio LsETH, un token que representa su participación en el staking más las recompensas acumuladas. En la actualidad, el protocolo supera los $700 millones en Valor Total Bloqueado (TVL) dentro del ecosistema DeFi tras un aumento mensual del 141%, incluso logrando un máximo histórico días atrás sobre los $750 millones, de acuerdo a los datos de Defillama.
De igual forma, Liquid Collective es actualmente el tercer principal protocolo de staking líquido de Ethereum, superando los 193.500 ETH stakeados, ubicándose sólo por detrás de Rocket Pool y Lido Finance. En el último mes, el total de ETH stakeado por Liquid Collective supera los 73.100 ETH, un incremento del 60% mensual, lo que representa la tercera mayor cantidad tras Ether.fi y Binance, según los datos de Hildobby en Dune.
35 millones de ETH en staking
Tras una ligera desaceleración durante parte del año, la cifra total de ETH en staking recientemente superó otra vez los 35 millones, lo que representa aproximadamente el 29% del suministro total circulante de la criptomoneda y un total de casi $90.000 millones. El aumento en la cantidad de ETH en staking, indica una tendencia de los inversores a mantener sus activos a largo plazo en lugar de venderlos, lo que a su vez reduce la oferta líquida disponible en el mercado.
En los últimos meses, la adopción de Ethereum a nivel institucional se ha incrementado. Evidencia de esto es el reciente desempeño positivo de los productos de inversión basados en ETH, que han mostrado fortalece durante semanas consecutivas en el flujo de entradas. Un moto clave tras este crecimiento es la visión de Ethereum como un activo institucional, un aspecto valorado recientemente por Etherealize y líder de la comunidad Ethereum, quienes destacaron a la criptomoneda como «petróleo digital«. Bajo este enfoque, destacan aspectos clave y el liderazgo de Ethereum como infraestructura blockchain para sostener la necesidad de considerar ETH a largo plazo por parte de las instituciones.
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Claridad regulatoria, clave para la adopción institucional
Se espera que la participación institucional en el staking de Ethereum se incremente en el futuro, principalmente tras la claridad regulatoria proveniente desde Estados Unidos. A finales de mayo, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) emitió una guía en la que aclara que ciertas actividades de staking a nivel de protocolo no representan una oferta o venta de valores.
La SEC determinó que cuando las recompensas del staking se obtienen a través de las reglas del protocolo, y no de los esfuerzos empresariales de un tercero, no se cumple el criterio del «Test de Howey» para considerarse un valor. Esta decisión ha eliminado una barrera regulatoria significativa que disuadía a muchas instituciones de participar en el staking por temor a posibles acciones legales.
Este nuevo enfoque regulatorio, ya está abriendo la puerta a la posibilidad de que pronto sean una realidad fondos cotizados en bolsa (ETFs) basados en staking para criptomonedas como Ethereum y Solana. Esto significa que los operadores de ETFs podrán incluir funcionalidades de staking a sus productos, brindando acceso a rendimientos adicionales para los inversores.