Mientras en la república de Singapur se realizaron pagos por valor de casi $1.000 millones con stablecoins en el 2º trimestre de 2024, Europa contempla como las stablecoins ancladas al euro apenas llegan a los 350 millones de euros mensuales. Una cifra mínima teniendo en cuenta que el Reglamento MiCA, la norma destinada a regular los criptoactivos en Europa, entró en vigor con el capítulo que afecta a las stablecoins el pasado 1 de julio.
MiCA se refiere a las stablecoins como fichas referenciadas a activos. Tal y como informamos en Observatorio Blockchain, la entrada en vigor de los apartados relativos a las stablecoins de MiCA constituye una fuerte legitimación de las stablecoins, pero también importantes restricciones a la circulación de las mismas.
Europa y las stablecoins
Frente a la visión de Europa, en Singapur, un reciente informe de Bloomberg basado en datos de Chainalysis muestra el fuerte incremento de uso de stablecoins respecto al mismo periodo de 2023. Casi $1.000 millones frente a los $161 millones registrados el año pasado. Prácticamente, se trata de un incremento del 900% en solo un año.
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El dato muestra que las stablecoins, diseñadas para mantener un valor estable en relación con monedas fiduciarias, están ganando terreno en mercados tradicionalmente dominados por métodos de pago más convencionales, como las tarjetas de crédito o las transferencias bancarias. No obstante, hay que resaltar que se trata de una cifra muy pequeña en comparación con las registradas por las tarjetas de crédito, donde los pagos alcanzaron los $56.2 mil millones en la segunda mitad de 2023.
El crecimiento de los pagos con stablecoins, además de subrayar el potencial de estas criptomonedas en el ecosistema financiero global, también plantea preguntas sobre el futuro de los pagos digitales y cómo los bancos, fintechs y otros actores del mercado pueden aprovechar esta tendencia.
En la actualidad, lo que está sucediendo en Singapur con las stablecoins se replica en otras regiones, mostrando su consolidación como medio de pago de global.
Factores que impulsan la adopción de stablecoins
En Singapur, detrás del éxito del uso de las stablecoins se encuentran una serie de factores que explican su rápida adopción y expansión. En primer lugar, las stablecoins son un medio de pago con una alta eficiencia y un bajo coste. Es muy fácil hacer pagos con ellas y para los comercios recibir el dinero es una acción directa y muchas veces instantánea. Además, las comisiones son mínimas tanto para el comprador como para el negocio, en comparación con otros medios de pago.
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A diferencia de las criptomonedas tradicionales, las stablecoins están diseñadas para mantener un valor estable, usualmente vinculado al dólar estadounidense u otras monedas fiduciarias. Esta estabilidad se logra mediante el respaldo de reservas en activos tradicionales como efectivo, bonos del tesoro u otros instrumentos financieros. Esta característica las hace especialmente atractivas para los comerciantes y consumidores que buscan una opción de pago predecible y confiable.
Creciente interés en activos digitales
Junto a lo factores mencionados, hay que tener en cuenta que Singapur lleva años posicionándose como centro financiero de primer nivel. Una situación que hace que la población se encuentre cada vez más familiarizada con las criptomonedas. Una encuesta realizada a principios de año por Coinbase y Seedly encontró que el 57% de los residentes de Singapur con interés en las finanzas poseen criptomonedas. Además, la mayoría de los encuestados ha invertido entre 1.000 y 25.000 dólares. Este creciente interés en los activos digitales está impulsando la adopción de stablecoins en la región.
El impacto de las stablecoins en el panorama de los pagos digitales
El auge de las stablecoins en Singapur es una muestra más del potencial de las criptomonedas para transformar el panorama de los pagos digitales en el mundo. En Singapur, a medida que más comerciantes y consumidores adoptan las criptomonedas, más oportunidades se abren para la innovación en los servicios financieros. El uso de stablecoins en Singapur también se beneficia de su positiva regulación, liderada por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). Este organismo proporciona un marco idóneo para fomentar la mayor confianza en su uso.
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Las nuevas regulaciones requieren que los emisores de stablecoins mantengan reservas en activos de bajo riesgo y alta liquidez, lo que garantiza que el valor de las stablecoins esté respaldado de manera adecuada. Este enfoque regulatorio, además de proteger a los consumidores, posiciona a Singapur como líder de la adopción de tecnologías financieras innovadoras.
Participación de bancos y fintechs
En este contexto, os bancos y las fintechs aprovechan para jugar un importante papel en la expansión del uso de stablecoins. Por ejemplo, algunos bancos están considerando ofrecer cuentas que permitan a los clientes realizar transacciones en stablecoins, lo que facilitaría su uso en la vida cotidiana.
Las fintechs también están innovando rápidamente en el espacio de las stablecoins y muchas están desarrollando plataformas que permiten a los usuarios la compraventa y el uso de stablecoins de manera sencilla. Lo que no solo amplía el acceso a estos activos digitales, sino que también educa a los consumidores en sus beneficios y usos.
La situación en Europa
Si miramos a Europa, vemos que la adopción de stablecoins ha sido mucho más lenta. Actualmente, el uso de stablecoins ancladas al euro sigue siendo bajo en comparación con otras criptomonedas y métodos de pago tradicionales. Sin embargo, estos datos presentan una oportunidad significativa para que los bancos y las fintechs europeas amplifiquen el alcance de stablecoins. No hay que olvidar que Europa cuenta con el reglamento MiCA.
No obstante, el poco interés por las stablecoins ancladas al euro continúa y los datos on-chain dejan muy clara esa situación. Los datos de Dune Analytics nos muestran que las stablecoins ancladas al Euro apenas llegan a los 350 millones de euros mensuales, incluso tras la aprobación de MiCA.
Esta situación muestra la necesidad de una mayor colaboración entre empresas de tecnología financiera y reguladores, para impulsar el mercado y que Europa no quede rezagada en la transformación financiera que están impulsando las stablecoins en el mundo.
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