Swaps, la base de construcción de los mercados de criptomonedas

Todo sobre swaps: los cimientos de los mercados de criptomonedas

Los intercambios o swaps, acción que permite a los usuarios intercambiar unas criptomonedas por otras de forma rápida y segura, se han convertido en una parte esencial del ecosistema cripto. Se trata de un acto que puede parecer insignificante, pero sin los swaps, los mercados criptos no existirían. Por ejemplo, el cambio que realizó Laszlo Hanyecz por sus 10.000 BTC a cambio de 41$ para pagar dos pizzas de Papa John’s, además de dejarnos la celebración del Pizza Day, marcó el inicio de los mercados cripto que existen en la actualidad.

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Desde entonces han pasado muchas cosa y hoy es posible hacer swaps criptos utilizando distintos mecanismos. Algunos de ellos tan complejos y recientes que todavía son desconocidos por gran parte de los usuarios. En este artículo, exploraremos en detalle qué es un swap, cómo funciona y los diferentes tipos de swaps que existen, incluyendo aquellos que se realizan en exchanges centralizados, descentralizados y los atomics swap.

Swaps, una operación básica para construir mercados

En el contexto de las criptomonedas, un swap en es un intercambio directo de una criptomoneda por otra. Este intercambio puede ocurrir entre dos criptomonedas diferentes, como bitcoin y ethereum. O entre tokens que operan en la misma cadena de bloques, como dos tokens basados en Ethereum. Los swaps proporcionan a los usuarios la capacidad de intercambiar activos digitales de forma rápida y eficiente, sin depender de intermediarios centralizados.

En este sentido, el funcionamiento básico de un swap implica la transferencia de una criptomoneda de una parte a otra, a cambio de recibir otra criptomoneda en el mismo valor. Esto se logra a por diferentes medios. Por ejemplo, puedes hacer un swap P2P en el que desde tu monedero (o cuenta bancaria) envías a la otra persona el activo deseado, mientras la otra persona realiza el mismo procedimiento hacia tu persona.

Ciertamente, esta es la forma más sencilla de ejecutarlos. De hecho, Laszlo realizó su histórico intercambio de esta manera. Pero con los avances tecnológicos que existen en el sector, todas estas operaciones pueden realizarse de manera más segura y confiable.

El papel de los swaps en los mercados de criptomonedas

La generación de estas nuevas formas de intercambios es lo que nos ha permitido generar los inmensos mercados cripto que vemos ahora. Por ejemplo, imagina que un inversor quiere comprar 10.000 BTC a precio actual. Seguramente que no elegirá para realizar la operación el modelo que Laszlo utilizó en 2010. Hay que tener en cuenta que lo que Laszlo se jugaba entonces eran 41$, que era el valor de sus bitcoins entonces, pero nuestro inversor estaría arriesgando 398 millones de dólares. Esta situación ayuda a entender mucho mejor el papel de los swaps en la generación de los mercados. Sin swaps no hay mercados.

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Cuatro puntos fundamentales

Roles de los swaps de criptomonedas en la construcción de mercados:

  • Liquidez y descubrimiento de precios. Los swaps de criptomonedas contribuyen a la liquidez del mercado al facilitar la rápida conversión de una criptomoneda a otra. Y, además, contribuyen al descubrimiento de precios en el mercado. Esto significa que los precios de las criptomonedas se determinan en función de la oferta y la demanda real, lo que ayuda a establecer un mercado más transparente y eficiente.
  • Acceso a diversas criptomonedas. Brindan a los usuarios acceso a una amplia variedad de criptomonedas. Lo que fomenta la diversificación de las carteras de inversión y permite a los participantes del mercado aprovechar oportunidades en diferentes proyectos y protocolos dentro del ecosistema de las criptomonedas.
  • Facilitación de transacciones transfronterizas. Los swaps de criptomonedas facilitan las transacciones transfronterizas, ya que permiten intercambios directos entre usuarios de diferentes regiones, sin las restricciones y costes asociados con los sistemas de pago tradicionales. Esto ayuda a promover la adopción global de criptomonedas y a facilitar el comercio internacional.
  • Fomento de la innovación financiera. La facilidad y eficiencia con la que se pueden realizar swaps de criptomonedas fomenta la innovación financiera dentro del ecosistema de las criptomonedas. Esto ha dado lugar al desarrollo de nuevos protocolos, soluciones de interoperabilidad y modelos de intercambio que continúan expandiendo las capacidades y funcionalidades de los mercados de criptomonedas.

Tipos de swaps de criptomonedas en el mercado cripto:

Swaps en exchanges centralizados

Los swaps en exchanges centralizados son aquellos que se realizan en plataformas que actúan como intermediarios entre los compradores y vendedores. En este tipo de swaps, los usuarios depositan sus fondos en las cuentas del exchange, que luego facilita el intercambio entre las criptomonedas. Aunque los swaps en exchanges centralizados son convenientes, también implican riesgos asociados con la custodia de fondos.

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Esta es la forma más básica y generalizada de swaps que existen en el sector. Su alcance es tal que, por ejemplo, en bitcoin el volumen operado diario en estos mercados supera una media de 40 mil millones de dólares. Parece increíble pensar que lo que empezó con el exchange New Liberty Standard y con volúmenes de apenas 10.000 dólares, ahora se haya convertido en un sector económico milmillonario.

Swaps en exchanges descentralizados

Los swaps en exchanges descentralizados (DEX) operan de manera diferente a los exchanges centralizados. En un DEX, los intercambios se realizan directamente entre los usuarios a través de contratos inteligentes, lo que elimina la necesidad de depositar fondos en una cuenta controlada por un tercero. Esto proporciona un mayor nivel de seguridad y control sobre los activos de los usuarios, ya que no están expuestos al riesgo de que el exchange sea hackeado o incurra en malas prácticas.

La llegada de los DEX, como Uniswap, derivó en el nacimiento de los grandes protocolos DeFi y toda una serie de protocolos adicionales que han alimentado el sector. Para hacer un cambio se necesita liquidez y esa liquidez está en manos de los usuarios y la inyectan en los DEX por medio de pools de intercambio. Esta dinámica es la que mayor peso ha tenido para que DeFi alcance el valor de mercado actual: 54,75 mil millones de dólares, de los que 14,2 mil millones pertenecen a los DEX.

TVL de los DEX el espacio donde suceden los swaps descentralizados del mundo crypto
TVL de los DEX, el espacio donde suceden los swaps descentralizados del mundo cripto

Atomic Swaps

Finalmente, existe una nueva forma de swap que está tomando impulso, los atomic swaps, un tipo especial de intercambio que permite a los usuarios intercambiar una criptomoneda por otra directamente entre dos cadenas de bloques diferentes, sin la necesidad de un intermediario.

Este tipo de swaps utiliza contratos inteligentes o scripts de bloqueo de tiempo para garantizar que el intercambio se realice de manera segura y sin riesgos de contraparte. Los atomic swaps son especialmente útiles para intercambiar criptomonedas que operan en cadenas de bloques diferentes, como Bitcoin y Litecoin.

El objetivo de este tipo de intercambios es llevar la descentralización a su máximo nivel. Con los atomics swap no necesitas entrar a una plataforma para usarlo, basta con tener un monedero compatible con esta funcionalidad y comenzar a operar con este tipo de intercambios. Así, los exchanges centralizados y descentralizados se vuelven innecesarios, los usuarios desde su monedero pueden hacer los intercambios de forma directa usando los mecanismos propios de las criptomonedas intercambiadas.

Por ejemplos, los desarrolladores de Samourai Wallet (un monedero Bitcoin) y Monero han trabajado juntos para crear el primer sistema de atomics swaps para BTC-XMR, que actualmente ya se encuentra en beta pública.

En definitiva, los intercambios o swaps en el mundo de las criptomonedas han revolucionado la forma en que se realizan las transacciones de activos digitales. Desde los swaps en exchanges centralizados hasta los atomic swaps, existe una amplia gama de opciones para los usuarios que desean intercambiar criptomonedas de manera rápida, segura y eficiente. A medida que el ecosistema de las criptomonedas continúa evolucionando, es probable que los swaps desempeñen un papel aún más significativo en la facilitación del movimiento de activos digitales a nivel mundial.

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